ESG ETF — что это такое? ТОП-10 ESG-ETF для инвестирования

ESG-ETF — это биржевые инвестиционные фонды (ETF), которые инвестируют в акции компаний, следующих принципам экологической, социальной и управленческой (корпоративной) ответственности (ESG — Environmental, Social, and Governance).

ESG — это аббревиатура, которая обозначает:

1. Экологическая ответственность (Environmental): Компании, которые заботятся о природе. Например, производящие солнечные батареи или занимающиеся переработкой отходов.
2. Социальная ответственность (Social): Компании, которые хорошо относятся к людям. Пример: компания, предоставляющая равные права мужчинам и женщинам или помогающая местным сообществам.
3. Управленческая ответственность (Governance): Компании с прозрачным и честным управлением. Например, где руководство не получает непомерно высокие зарплаты, а акционеры имеют реальное влияние на решения.

Когда вы инвестируете в ESG-ETF, вы покупаете «кусочек» каждой из этих компаний, включённых в ETF. Ниже представлен обзор 10 крупнейших и наиболее известных ESG-ETF, торгующихся на американских биржах, с данными, актуализированными на начало 2026 года.

Важно для инвесторов из России. Все 10 фондов ниже листингованы на биржах США (NYSE Arca, Nasdaq). С 2022 года прямой доступ к ним через большинство российских брокеров ограничен, а в ноябре 2023 года торги иностранными ценными бумагами на СПБ Бирже были приостановлены из-за санкций OFAC. Купить эти ETF сегодня можно только со статусом квалифицированного инвестора через иностранного брокера (Interactive Brokers и аналоги) либо через зарубежные дочерние структуры отдельных российских брокеров. Статья носит информационный характер: она объясняет, как устроены ESG-ETF мирового уровня, какие у них стратегии и структура активов. Российские альтернативы ESG-инвестирования доступны на Московской бирже — в частности, БПИФ «Первая — Фонд Ответственные инвестиции» (SBRI) и индекс Мосбиржи «Рейтинги устойчивого развития» (ESGI, рассчитывается с 2022 года).

10. iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU)

Запущенный в декабре 2016 года, iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU) предоставляет инвесторам возможность инвестировать в крупные и средние компании США, которые имеют высокие показатели в области экологической, социальной и управленческой ответственности. К началу 2026 года в топ-позиции фонда входят такие компании, как Apple, NVIDIA, Microsoft, Amazon и Alphabet, что демонстрирует его фокус на крупнокапитализированных корпорациях.

ESGU также инвестирует в небольшое количество акций компаний из других стран, что составляет в районе 3% портфеля.

• Общий объём активов под управлением (AUM): около $15,5 млрд
• Регион фокуса: США
• Индекс, который отслеживает: MSCI USA Extended ESG Focus Index
• Комиссия (expense ratio): 0,15%
• Куда фонд инвестирует: ключевые секторы портфеля — технологии, финансовые услуги и здравоохранение. Топ-10 холдингов составляет около четверти общего портфеля. Это компании, занимающиеся инновациями, разработкой новых технологий, предоставлением финансовых услуг и медицинских инноваций.
• Куда фонд НЕ инвестирует: исключает компании, связанные с производством табачных изделий, алкоголя, оружия, термального угля и нефтеносных песков.
• Дивиденды: платит, дивидендная доходность около 1,0% годовых (выплаты поквартально).

9. Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV)

Запущенный в сентябре 2018 года, Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV) — один из ведущих фондов в индустрии, предоставляющий инвесторам доступ к акциям американских компаний, которые соответствуют строгим критериям в области экологической, социальной и управленческой ответственности. В списке его крупнейших инвестиций находятся такие гиганты рынка, как Apple, NVIDIA, Microsoft и Procter & Gamble, что подтверждает его ориентацию на крупнейшие компании США.

• Общий объём активов под управлением: около $11 млрд
• Регион фокуса: США
• Индекс, который отслеживает: FTSE US All Cap Choice Index
• Комиссия (expense ratio): 0,09% — одна из самых низких в сегменте ESG
• Куда фонд инвестирует: технологии, потребительские товары, финансы. Топ-10 компаний занимает около 30% портфеля. Эти компании активно работают над созданием устойчивых продуктов, финансовыми инновациями и разработкой технологий следующего поколения.
• Куда фонд НЕ инвестирует: компании, связанные с добычей угля, производством табачных изделий, а также компании, нарушающие права человека или имеющие отрицательный экологический отпечаток.
• Дивиденды: платит, дивидендная доходность около 1,0% годовых.

8. iShares ESG Optimized MSCI USA ETF (SUSA)

iShares ESG Optimized MSCI USA ETF (SUSA; до 2024 года назывался iShares MSCI USA ESG Select ETF) — один из долгосрочных игроков в сфере ESG-ETF, созданный в январе 2005 года. Он управляется компанией BlackRock и базируется на индексе MSCI USA ESG Select Index. Основной упор делается на американские компании с высокой и средней капитализацией. Фонд активно исключает эмитентов с низкими ESG-рейтингами и спорными отраслями. По состоянию на начало 2026 года среди крупнейших позиций фонда были такие компании, как Microsoft, Nvidia, Apple и Alphabet, что показывает, что основное внимание уделяется компаниям с крупной капитализацией.

• Общий объём активов под управлением: около $3,76 млрд
• Регион фокуса: США
• Индекс, который отслеживает: MSCI USA ESG Select Index
• Комиссия (expense ratio): 0,25%
• Куда фонд инвестирует: технологии, потребительские товары и здравоохранение занимают львиную долю портфеля. Топ-10 холдингов фонда составляет около 27% общего портфеля.
• Куда фонд НЕ инвестирует: компании, которые имеют отрицательное воздействие в таких сферах, как производство табачных изделий, алкоголь, генно-модифицированные организмы и оружие.
• Дивиденды: платит, дивидендная доходность около 1,0% годовых.

7. iShares ESG Aware MSCI EM ETF (ESGE)

Фонд был создан в июне 2016 года и находится под управлением BlackRock. ESGE отслеживает MSCI Emerging Markets Extended ESG Focus Index, который призван отражать динамику акций компаний из 24 стран развивающихся рынков.

• Общий объём активов под управлением: около $5,9 млрд
• Регион фокуса: развивающиеся рынки, включая такие страны, как Китай, Индия, Тайвань, Южная Корея и Бразилия.
• Индекс, который отслеживает: MSCI Emerging Markets Extended ESG Focus Index.
• Комиссия (expense ratio): 0,25%
• Куда фонд инвестирует: информационные технологии, финансы и потребительские товары.
• Куда фонд НЕ инвестирует: фонд исключает компании, занимающиеся производством табачных изделий, а также те, которые имеют связь с производством оружия или участвуют в других спорных отраслях.
• Дивиденды: платит, дивидендная доходность около 2,4-2,5% годовых.

6. iShares ESG MSCI USA Leaders ETF (SUSL)

iShares ESG MSCI USA Leaders ETF (SUSL) фокусируется на акциях компаний высокой и средней капитализации, которые являются лидерами по ESG-показателям в своих отраслях. Фонд инвестирует в американские компании. К началу 2026 года среди крупнейших позиций фонда были Microsoft, NVIDIA, Alphabet, Procter & Gamble и Apple.

• Общий объём активов под управлением: около $1,05 млрд
• Регион фокуса: США
• Индекс, который отслеживает: MSCI USA Extended ESG Leaders Index
• Комиссия (expense ratio): 0,10%
• Куда фонд инвестирует: основные секторы — информационные технологии, здравоохранение и финансовые услуги. На топ-10 холдингов приходится заметная доля портфеля, что подчёркивает фокус на лидерских позициях в ESG.
• Куда фонд НЕ инвестирует: SUSL исключает компании, занимающиеся производством табака, гражданским и военным оружием, а также те, которые имеют серьёзные нарушения в области экологической, социальной и управленческой практики.
• Дивиденды: платит, дивидендная доходность около 1,0-1,1% годовых.

5. Xtrackers MSCI USA Selection Equity ETF (USSG)

Xtrackers MSCI USA Selection Equity ETF (USSG; до 2024 года назывался Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF) ориентирован на крупные и средние американские компании с упором на отбор по ESG-критериям. Фонд запущен в марте 2019 года и находится под управлением DWS Group.

Основные характеристики:

• Общий объём активов под управлением: около $555 млн
• Регион фокуса: США.
• Индекс, который отслеживает: MSCI USA Selection Index (ранее — MSCI USA ESG Leaders Index)
• Комиссия (expense ratio): 0,10%
• Куда фонд инвестирует: ключевые сектора портфеля — технологии, потребительские товары, здравоохранение. Топ-10 холдингов фонда составляет около трети общего портфеля.
• Куда фонд НЕ инвестирует: USSG исключает из своего портфеля компании, связанные с производством табачных изделий, угольной промышленностью и производством оружия. Кроме того, исключены компании, нарушающие принципы Глобального договора ООН.
• Дивиденды: фонд платит дивиденды с текущим уровнем доходности около 1,0-1,1% годовых.

4. Invesco Water Resources ETF (PHO)

Invesco Water Resources (PHO) — один из ведущих ETF, ориентированных на ресурсы и инфраструктуру водоснабжения. Фонд был запущен в декабре 2005 года и находится под управлением Invesco. Он отслеживает NASDAQ OMX US Water Index, в который входят американские компании, предоставляющие технологии, услуги и инфраструктуру водоснабжения.

К началу 2026 года фонд инвестировал в такие компании, как Ecolab, Roper Technologies, Veralto, Waters Corporation и Xylem, подчёркивая свой акцент на инновационные и технологические решения в области водоснабжения.

• Общий объём активов под управлением: около $2,15 млрд
• Регион фокуса: США с некоторыми международными инвестициями.
• Индекс, который отслеживает: NASDAQ OMX US Water Index.
• Комиссия (expense ratio): 0,59%
• Куда фонд инвестирует: ключевые сектора портфеля включают индустрию водоочистки, технологии управления водными ресурсами и оборудование для водоснабжения. Топ-10 холдингов фонда составляет значительную часть портфеля и представлен компаниями, работающими над инновационными решениями в сфере водоснабжения.
• Куда фонд НЕ инвестирует: исключает компании, причастные к экологически небезопасным практикам.
• Дивиденды: платит, дивидендная доходность около 0,5% годовых.

3. Nuveen ESG Large-Cap Growth ETF (NULG)

Nuveen ESG Large-Cap Growth ETF (NULG) запущен компанией Nuveen, одним из ведущих управляющих активами в мире. NULG предоставляет инвесторам доступ к портфелю из крупнокапитализированных американских компаний, которые удовлетворяют определённым экологическим, социальным и корпоративным стандартам.

• Общий объём активов под управлением: около $2,25 млрд
• Регион фокуса: США
• Индекс, который отслеживает: TIAA ESG USA Large-Cap Growth Index
• Комиссия (expense ratio): 0,26%
• Куда фонд инвестирует: NULG делает основной акцент на крупнокапитализированных компаниях в секторах информационных технологий, потребительских товаров и здравоохранения. К началу 2026 года среди крупнейших позиций фонда были такие компании, как NVIDIA, Microsoft, Apple, Alphabet и Meta Platforms. Топ-10 холдингов фонда составляет примерно 45-50% общего портфеля.
• Куда фонд НЕ инвестирует: компании, занимающиеся производством табака, производством и продажей военного оружия, а также те, что имеют низкие показатели в области корпоративной ответственности.
• Дивиденды: платит, дивидендная доходность около 0,1-0,2% годовых (фонд ориентирован на рост, а не на доход).

2. iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)

iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) — один из ключевых ETF, фокусирующийся на глобальной чистой энергетике. Фонд был создан в июне 2008 года и находится под управлением BlackRock. Основная цель ETF — предоставить инвесторам доступ к компаниям, которые производят оборудование для чистой энергетики, а также тем, кто производит и распространяет чистую энергию.

Около 40% активов фонда направлены на инвестиции в компании из США, однако он также делает крупные инвестиции в Европе, Азии и других регионах. Это делает ICLN вариантом для инвесторов, которые ищут глобальное разнообразие в секторе чистой энергетики. К началу 2026 года в топ-позиции фонда входили First Solar, Iberdrola, Vestas Wind Systems, Enphase Energy и Schneider Electric.

• Общий объём активов под управлением: около $2,0 млрд. AUM сократился по сравнению с пиком 2020-2021 годов из-за коррекции в секторе чистой энергетики.
• Регион фокуса: глобальный.
• Индекс, который отслеживает: S&P Global Clean Energy Index.
• Комиссия (expense ratio): 0,41%
• Куда фонд инвестирует: основное внимание фонда уделяется компаниям из секторов ветряной и солнечной энергии, а также производству оборудования для этих отраслей. Топ-10 холдингов фонда составляет около 50% общего портфеля. Ключевые направления: производство оборудования, технологии хранения энергии и службы распределения.
• Куда фонд НЕ инвестирует: фонд активно исключает компании, которые получают значительную долю дохода от ископаемого топлива или имеют значительные запасы углеводородов.
• Дивиденды: платит, дивидендная доходность около 1,5% годовых (выплаты раз в полгода).

1. Invesco Solar ETF (TAN)

С момента своего запуска в апреле 2008 года Invesco Solar ETF (TAN) ориентирован на предоставление инвесторам доступа к компаниям из сектора солнечной энергии. Он отслеживает индекс MAC Global Solar Energy Index, в который включены крупнейшие компании, работающие в области производства солнечных панелей, оборудования, интеграции систем и т. д.

TAN имеет глобальный охват, инвестируя не только в компании США, но и в Европе, и в Азии, что в совокупности составляет около 40% портфеля. Следует учитывать: сектор солнечной энергетики отличается высокой волатильностью — TAN переживал как резкий рост в 2020-2021 годах, так и глубокую коррекцию в последующие периоды.

• Общий объём активов под управлением: около $1,2-1,5 млрд
• Регион фокуса: глобальный
• Индекс, который отслеживает: MAC Global Solar Energy Index
• Комиссия (expense ratio): 0,67%
• Куда фонд инвестирует: основной акцент делается на компании, занимающиеся производством и интеграцией солнечных систем. Топ-10 холдингов фонда составляет около половины общего портфеля. Основные сектора: технологии, энергия и полупроводники.
• Куда фонд НЕ инвестирует: исключает компании, которые не имеют прямого отношения к сектору солнечной энергии или нарушают стандарты экологической ответственности.
• Дивиденды: платит, дивидендная доходность низкая — около 0,3% годовых (фонд ориентирован на рост капитала, а не на дивиденды).

Как сравнивать ESG-ETF между собой

Десять фондов из списка отличаются не только размером, но и философией отбора. Чтобы выбрать подходящий, ориентируйтесь на четыре базовых параметра:

1. География. ESGU, ESGV, SUSA, SUSL, USSG и NULG — чисто американские фонды. ESGE — развивающиеся рынки. ICLN и TAN — глобальные.
2. Широта vs тематика. ESGU, ESGV, SUSA — широкие ESG-индексы (сотни компаний, вся экономика). ICLN, TAN, PHO — тематические (чистая энергия, солнечная энергия, вода). Тематические заметно волатильнее.
3. Стоимость владения. Expense ratio варьируется от 0,09% (ESGV) до 0,67% (TAN). На длинном горизонте разница в 0,5% в год превращается в десятки процентов потерянной доходности из-за сложного процента.
4. Строгость ESG-отбора. «Aware»-фонды (ESGU, ESGE) — мягкий скрининг, исключают только самые спорные отрасли. «Leaders» и «Select» (SUSA, SUSL) — жёсткий отбор лидеров отрасли. Тематические — максимально сфокусированы.

Широкий ESG-фонд (ESGU или ESGV) подойдёт инвестору, который хочет заменить обычный S&P 500 на его ESG-версию без значительного роста волатильности. Тематические ETF (ICLN, TAN, PHO) — это ставка на конкретный сектор, и их доля в портфеле обычно не превышает 5-15%.