Объёмный анализ

Биржевой объём (фьючерсы, акции, опционы) — это реальное количество контрактов, проторгованных через централизованный клиринг. Это самые точные и показательные данные.

Форекс-объём — это тиковый объём, то есть количество изменений цены за период, а не реальный оборот валюты. Форекс — децентрализованный OTC-рынок, где совокупный реальный объём недоступен.

Практические следствия:

• Для фьючерсов (нефть, золото, индексы), акций и криптовалют — используйте классический и кластерный анализ.
• На форексе — используйте тиковый объём для относительных сравнений: «сейчас активнее, чем обычно». Абсолютные значения менее информативны.
• Для серьёзного объёмного анализа на форексе — смотрите фьючерсы на валюты (6E, 6B, 6J на CME) или данные COT-отчёта.

VSA (Volume Spread Analysis) — методика разработанная Томом Уильямсом, направленная на выявление действий крупных игроков (Smart Money) через анализ соотношения цены, спреда (диапазона свечи) и объёма.

Ключевые VSA-сигналы:

• No Demand (нет спроса) — узкий спред бычьей свечи на низком объёме после роста = крупные игроки не покупают, рост слаб.
• No Supply (нет предложения) — узкий спред медвежьей свечи на низком объёме после падения = продаж нет, дно близко.
• Stopping Volume — высокий объём + узкий спред на дне тренда = крупные покупатели поглощают продажи.
• Climactic Volume — экстремально высокий объём + широкий спред = кульминация движения, разворот близок.
• Upthrust / Spring — ложный пробой уровня на объёме = смена контроля.

VSA эффективен на биржевых инструментах с реальным объёмом. Требует опыта чтения свечной структуры и понимания контекста.

COT (Commitments of Traders Report) — еженедельный отчёт Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). Показывает совокупные позиции трёх категорий участников по каждому фьючерсу:

• Commercials — производители/потребители товара (хеджеры). Самая «умная» категория.
• Non-Commercials (Large Speculators) — крупные спекулянты (хедж-фонды, CTA).
• Non-Reportable (Small Speculators) — мелкие розничные участники. Обычно ошибаются на экстремумах.

Где применять: валютные фьючерсы (EUR, GBP, JPY, CAD), нефть Brent/WTI, золото, серебро, индексы S&P 500, NASDAQ.

Главные сигналы:

• Экстремум позиций Commercials против Speculators — приближается разворот.
• Резкое наращивание позиций одной категорией без поддержки других — слабый сигнал.
• Совпадение экстремума COT с технической ситуацией (двойная вершина/дно, дивергенция) — мощный аргумент.

Отчёт выходит по пятницам с данными на вторник. Полезен для свинг-трейдинга и долгосрочных решений, не для интрадэй.

Кластерный анализ (footprint chart) — детализация объёма ВНУТРИ каждой свечи: показывает, по каким ценам и в каком количестве проходили сделки на покупку и продажу. Это «свеча под микроскопом».

Что показывает:

• Point of Control (POC) — цена с максимальным объёмом внутри свечи. Часто становится поддержкой/сопротивлением.
• Delta — разность между объёмом покупок (market buy) и продаж (market sell). Положительная delta при росте цены — здоровый импульс.
• Imbalance — асимметрия покупок/продаж по ценам. Сигнал агрессии одной стороны.
• Absorption — высокий объём на одной цене без её пробития = крупный игрок «съел» поток ордеров.

Стоит ли изучать: кластерный анализ полезен профессиональным дей-трейдерам на ликвидных биржевых инструментах. Требует платных платформ (ATAS, Sierra Chart, NinjaTrader, Bookmap) и серьёзной практики. Для свинг-трейдера на D1 — избыточная сложность, дневной классический объём достаточен.

Глубина рынка (Market Depth, Level 2) — это таблица всех текущих лимитных заявок на покупку и продажу на разных ценовых уровнях. Также называется «стакан» или DOM (Depth of Market).

Что можно увидеть:

• Накопления крупных заявок на определённых ценах = потенциальные уровни поддержки/сопротивления.
• «Стенки» (large bids/asks) — крупные ордера, которые трудно пробить.
• Айсберги — крупные ордера, которые показываются маленькими порциями.
• Активность маркет-мейкеров — заявки, которые ставятся и снимаются за секунды (spoofing).

Ограничения:

• На высоколиквидных рынках стакан меняется десятки раз в секунду — сложно интерпретировать в реальном времени без алгоритмов.
• Крупные игроки скрывают свои реальные намерения через скрытые ордера.
• Для розничного трейдера DOM полезен скорее как дополнительный фильтр входа, а не основной инструмент.

Полноценный DOM доступен только на биржевых платформах (QUIK, NinjaTrader, ATAS), на форексе — только агрегированные данные одного брокера.