Кластерный анализ в трейдинге разбирает свечу на ценовые уровни и показывает, сколько на каждом из них прошло объёма и в какую сторону. Такой график называют футпринтом, то есть отпечатком.
Идея у метода здравая, и наши собственные замеры её поддерживают. Медианный дневной диапазон по 20 ликвидным акциям Мосбиржи составляет 2,28%, а медианное изменение от закрытия к закрытию 0,97%. Свеча прячет движение, которое втрое больше того, что она показывает.
Дальше начинается сложное. Всё, что доступно из открытых данных, это агрегат за весь день, и он не работает. День с двойным объёмом дал 53,3% роста через 10 дней при базе 52,6%, то есть ничего.
Проверить сам кластерный анализ мы не можем и говорим об этом прямо. Для этого нужна лента сделок с направлением каждой из них, а открытый ISS Московской биржи её не отдаёт.
Поэтому статья устроена так. Сначала разбираем, как футпринт устроен, потом показываем, что измеримо на открытых данных и что из этого вышло, и отдельно перечисляем, что осталось непроверенным.
Торговля на финансовых рынках сопряжена с высоким уровнем риска и может привести к потере инвестированных средств. Кластерный анализ, как и любой другой метод технического анализа, не гарантирует прибыльных результатов. Прошлые результаты не являются индикатором будущей доходности. Прежде чем начать торговлю, убедитесь, что вы полностью понимаете связанные с ней риски.
Что такое кластерный график
Обычная свеча сообщает четыре числа за период. Открытие, максимум, минимум и закрытие. Всё, что происходило между ними, свёрнуто в одну фигуру.
Футпринт разворачивает эту фигуру обратно. Диапазон свечи делится на ценовые уровни, и для каждого уровня показывается, сколько контрактов или лотов там прошло.
Разновидностей отображения несколько.
Volume. Объём на каждом уровне одним числом. Самый простой вариант.
Trades. Количество сделок вместо объёма. Показывает, много ли было участников или один крупный.
Bid × Ask. Два числа на уровень. Слева объём, прошедший по цене продавца, справа по цене покупателя. Направление сделки определяется тем, против какой заявки она исполнилась.
Delta. Разница между этими двумя числами. Положительная дельта означает, что на уровне больше забирали по цене предложения, отрицательная наоборот.
Отдельно выделяют уровень с максимальным объёмом внутри свечи. Его считают точкой, вокруг которой шёл основной торг, и используют как ориентир поддержки или сопротивления.
Почему заглянуть внутрь свечи имеет смысл
Аргумент в пользу метода не философский, а арифметический, и он измеряется.
Закрытие дня попадало в среднюю треть дневного диапазона лишь в 30,9% случаев. В остальных двух третях дней цена закрывалась ближе к краю, и по свече не видно, был ли этот край результатом одного рывка или долгого торга.
В 94,6% дней максимум или минимум оказывался за пределами обоих соседних закрытий. То есть почти каждый день содержит уровень, до которого рынок доходил и от которого ушёл, и на дневном графике этот уровень виден только тенью.
Тень при этом не сообщает главного. Сходила ли туда цена на паре сделок или там встретился крупный покупатель, который забрал всё предложение.
Ровно на этот вопрос и отвечает футпринт. Вопрос в том, помогает ли ответ зарабатывать, и вот это проверить куда труднее.
Что даёт объём за весь день
Прежде чем платить за данные внутри дня, полезно узнать, сколько выжимается из бесплатного агрегата. Мы проверили самые очевидные объёмные сигналы по той же методике, что и остальные материалы кластера.
Дневные бары 20 ликвидных акций Мосбиржи с января 2015 года по 4 сентября 2026, бары выходных сессий и низкообъёмные выброшены, окна с дивидендными отсечками исключены, сравнение с обычными днями в такой же фазе рынка. Котировки через ISS API, принципы расчёта в методологии оценки.
| Сигнал | Случаев | Отработка | База | Проверка |
|---|---|---|---|---|
| Закрытие у максимума дня, рост | 11 671 | 52,5% | 52,7% | z = −0,50 |
| Закрытие у минимума дня, снижение | 9956 | 46,1% | 47,5% | z = −2,82 |
| Объём вдвое выше обычного, рост | 4752 | 53,3% | 52,6% | z = +1,02 |
| Объём вдвое ниже обычного, рост | 3810 | 53,0% | 52,5% | z = +0,66 |
| Большой объём и закрытие у максимума, рост | 1350 | 53,5% | 52,8% | z = +0,48 |
Первые четыре строки говорят одно и то же. Агрегированный объём за день не добавляет к прогнозу ничего, и рост объёма вдвое ничем не лучше падения объёма вдвое.
Вторая строка выглядит исключением, но им не является. Закрытие у минимума дня дало отклонение в минус 2,82, то есть после такого дня цена снижалась реже обычного, что противоречит трактовке слабости.
Разделение выборки пополам это исключение убивает. В первой половине сигнал дал 42,3%, во второй 50,2%, а такое расхождение половин означает случайность, а не закономерность.
Та же беда у объёмных строк. Сигнал «большой объём и закрытие у максимума» в 2015-2020 годах давал 60,2%, а в 2021-2026 уже 48,1%. Если бы мы остановились на первой половине выборки, вывод был бы противоположным.
Практический вывод из таблицы неприятный, но полезный. Всё, что видно по дневному объёму, либо не работает, либо не воспроизводится на второй половине данных.
Это, кстати, аргумент в пользу кластеров, а не против них. Информация о том, кто и на каком уровне забирал предложение, в дневной агрегат просто не попадает.
Какие данные нужны и почему мы не проверяли кластеры
Раздел про честные пробелы. Он важнее любых процентов, которые можно было бы здесь привести.
Для футпринта нужна лента обезличенных сделок с указанием, против какой заявки прошла каждая сделка. Из неё собирается объём по уровням и дельта.
Открытый ISS Московской биржи такой ленты не отдаёт. Через него доступны агрегированные бары и итоги торгов, и именно на них построены все расчёты наших материалов.
Историческая лента сделок и стакан распространяются отдельно, а терминалы вроде ATAS, CScalp и VolFix получают поток данных через подключение к брокеру.
Следствие простое. Мы не можем ни подтвердить, ни опровергнуть эффективность кластерных приёмов на российских акциях, и в этой статье нет ни 1 процента отработки по ним.
То же самое стоит требовать от чужих материалов. Если в тексте про кластеры приводится доля успешных сделок, разумно спросить, на какой ленте она посчитана, за какой период и с чем сравнивалась.
Основные приёмы кластерного анализа
Ниже описание того, как метод применяют на практике. Это именно описание приёмов, а не утверждение об их доходности, потому что проверить их на своих данных мы не смогли.
Объём на пробое уровня. Цена подходит к границе диапазона. Если пробой сопровождается заметным объёмом на уровнях выше границы, это читают как участие крупного покупателя. Если объём остался внизу, пробой считают ложным.
Поглощение снизу. Цена давит вниз, но на определённом уровне объём по цене покупателя резко вырастает и цена дальше не идёт. Трактовка в том, что кто-то принимает всё предложение и не даёт продавить.
Поглощение сверху. Зеркальная ситуация. Рост упирается в уровень, где выставлено много предложения, и объём там аномальный при остановившейся цене.
Расхождение дельты и цены. Цена делает новый максимум, а дельта на этом движении слабее, чем на предыдущем. Читают как затухание покупок.
Уровень максимального объёма. Точку внутри свечи с наибольшим объёмом используют как ориентир. Возврат цены к ней часто рассматривают как момент для решения.
Общее у всех приёмов одно. Они описывают борьбу за конкретный ценовой уровень, а не форму свечи. В этом принципиальное отличие от свечного анализа, где мы проверили 44 модели и ни одна не дала перевеса.
Где кластеры не работают
На форексе. Рынок децентрализованный, единой ленты сделок нет, и объём в терминале это объём конкретного поставщика ликвидности, а не рынка. Тот же вопрос возникает к контрактам на разницу цен. Работать с настоящими кластерами можно на биржевых инструментах, например на фьючерсах на валютные пары.
На неликвидных бумагах. Если за день проходит несколько сотен сделок, то на каждом ценовом уровне остаются единицы. Числа в ячейках превращаются в шум.
На больших горизонтах. Метод по устройству внутридневной. Разбирать по уровням недельную свечу технически можно, но смысл теряется, потому что за неделю через каждый уровень проходит всё подряд.
Без понимания инструмента. Один и тот же объём означает разное на фьючерсе с большим плечом и на акции второго эшелона.
Ошибки при работе с кластерами
Принимают дельту за намерение. Дельта показывает, по чьей цене прошли сделки, а не кто в итоге прав. Крупный продавец может исполняться по цене покупателя и создавать положительную дельту на падении.
Делают вывод по одной свече. Аномальный объём на уровне становится осмысленным только в сравнении с тем, что было до и после.
Уменьшают размер кластера до предела. Чем мельче шаг, тем подробнее картинка и тем больше в ней случайного. Шаг подбирается под инструмент, а не под желание видеть детали.
Платят за данные до проверки. Подписка на поток и терминал стоит денег каждый месяц. Прежде чем оформлять её, разумно понять, подходит ли внутридневная торговля вашему графику жизни и капиталу.
Забывают про дивидендную отсечку. Разрыв вниз в день отсечки рисует картину массовых продаж, за которой нет ничего, кроме арифметики выплаты. Даты сверяются в календаре дивидендов.
Переносят выводы с фьючерса на акцию. Ликвидность и состав участников разные, и уровень, значимый на фьючерсе индекса, может ничего не значить на отдельной бумаге.
Кому кластерный анализ подходит, а кому нет
Вопрос не в том, работает метод или нет, а в том, совпадает ли он с вашим режимом и капиталом.
Подходит внутридневному трейдеру на ликвидных фьючерсах. Здесь всё сходится. Единая лента сделок, тысячи сделок на уровень, готовые терминалы и возможность видеть картину в момент принятия решения.
Подходит тем, кто и так сидит у экрана. Кластерный анализ в трейдинге не работает по вечерам постфактум. Его ценность в реакции на происходящее прямо сейчас, а разбор вчерашнего футпринта это учёба, а не торговля.
Не подходит инвестору с горизонтом в месяцы. Информация о том, кто забирал предложение на конкретном уровне во вторник, к решению держать бумагу год отношения не имеет.
Не подходит при небольшом счёте. Подписка на терминал и поток данных берётся ежемесячно и не зависит от размера счёта. На маленьком капитале эта постоянная статья расходов съедает результат быстрее любых комиссий.
Не подходит как замена системе. Кластеры показывают, что происходит на уровне. Решение о том, где вход, где стоп и каким объёмом, они не принимают.
Разумная последовательность выглядит так. Сначала бесплатный терминал с подключением к своему брокеру и месяц наблюдения без сделок. Потом маленький объём. И только если за это время в записях появилось что-то воспроизводимое, имеет смысл платить за расширенные данные.
Преимущества и недостатки метода
Что из этого следует
Кластерный анализ отвечает на вопрос, который дневной график задать не позволяет. Где именно внутри дня встретились покупатель и продавец и чем это кончилось.
Наши замеры показывают, что вопрос осмысленный. Свеча прячет движение втрое большее, чем показывает, а всё, что доступно из бесплатного агрегата, проверку не проходит.
Но из осмысленности вопроса не следует полезность ответа. Мы не смогли проверить кластерные приёмы и честно об этом пишем, а любые чужие проценты по этой теме стоит проверять на предмет источника данных.
Разумный порядок действий такой. Сначала убедиться, что внутридневная торговля вообще подходит по времени и капиталу, потом попробовать бесплатный терминал с подключением к своему брокеру и только потом думать о платной подписке.
Проверить свою схему без денег можно в симуляторе трейдинга, а результаты вести в журнале сделок. Как читаются сами свечи, разобрано в материале про японские свечи, а что показывают и что прячут разные способы рисовать график, в статье про виды графиков.
