Пин-бар это свеча с маленьким телом и длинной тенью в одну сторону, которую называют носом. Почти любой процент отработки, который попадётся читателю по этой модели, скорее всего посчитан не по тем свечам, которые он сам считает пин-барами.
Чужая отработка поэтому не сопоставима ни с чьей другой, пока не названы неравенства. Мы задали их сами и проверили на 58 217 дневных барах 20 ликвидных акций Московской биржи с 2015 года. Бычий пин-бар после снижения дал 51,2% роста через 10 торговых дней при базе 51,9%. Медвежий после роста дал 41,8% снижения при базе 46,8%, то есть после медвежьего сигнала цена падала реже обычного.
Предупреждение о рисках: Информация в этой статье предоставлена исключительно в образовательных целях и не является финансовой рекомендацией, инвестиционным советом или предложением купить/продать активы. Все описанные стратегии, методы или идеи могут привести к финансовым потерям, включая полную утрату капитала. Мы не гарантируем результатов и не несём ответственности за любые убытки. Перед применением проведите собственное исследование.
Откуда взялся пин-бар и кто дал ему имя
Свечной график вырос из японской торговли рисом. Пин-бар вырос из западной практики прайс-экшена, и между этими событиями лежат столетия.
Имя модели дал Мартин Принг. В книге Technical Analysis Explained он назвал такой бар Пиноккио за то, что тот лжёт о направлении рынка, а длинный нос эту ложь выдаёт (разбор Гейлена Вудса).
Дальше термин ушёл в трейдерские блоги и там окончательно потерял единое определение.
Самая тиражируемая версия требует, чтобы хвост занимал не меньше двух третей всей длины бара, а открытие и закрытие стояли рядом и у противоположного края. Так пин-бар описан у Джастина Беннетта (Daily Price Action).
У Вудса порог тот же, но он прямо пишет, что это ориентиры, а не строгие правила, и цвет тела не учитывает вовсе.
Разница между ориентиром и правилом решает всё, когда доходит до счёта. Ориентир нельзя запрограммировать, а значит, нельзя и проверить. Именно поэтому пин-бар остался за пределами и библиотек кода, и статистических справочников, а вся его популярность держится на примерах, отобранных вручную.
Как выглядит пин-бар и чем он не является
Форма описывается тремя признаками, и все три про пропорции внутри одной свечи.
Длинная тень в одну сторону, маленькое тело у противоположного края, короткая или отсутствующая вторая тень. Цвет тела значения не имеет.
Направление сигнала задаёт не форма, а сторона носа вместе с тем, что было на графике слева. Нос вниз после снижения читается как бычий сигнал, нос вверх после роста как медвежий. Одна и та же геометрия на разных участках графика означает противоположные вещи.
Пин-бар не равен молоту. Молот в классификации Нисона имеет жёсткие требования к телу и к положению относительно предыдущей свечи, и в код он переведён формально. Пин-бар шире и мягче.
Пин-бар не равен и доджи. У доджи открытие и закрытие практически совпадают, тела почти нет, и день закончился ничьей. У пин-бара тело маленькое, но существует, а значит, у дня был победитель.
На противоположном полюсе стоит марубозу, свеча без теней вовсе. Пин-бар и марубозу занимают два конца одной шкалы, которая меряет долю тела в дневном ходе.
У каждого автора свой порог, и проценты из-за этого несравнимы
Ни одна из популярных формулировок не совпадает с другой настолько, чтобы отобрать те же свечи.
| Источник | Что требуется от носа | Что требуется от тела | Соседние свечи |
|---|---|---|---|
| Мартин Принг, автор названия | образ длинного носа, неравенств нет | не задано | не требуются |
| Джастин Беннетт, Daily Price Action | не меньше двух третей всей длины бара | открытие и закрытие рядом, у противоположного края | не требуются |
| Гейлен Вудс, Trading Setups Review | не меньше двух третей диапазона, порог назван ориентиром | цвет и размер не учитываются | бар открывается и закрывается по одну сторону уровня |
| EarnForex, схема из 3 баров | отношений не задано вовсе | открытие и закрытие в крайней четверти бара | нос обязан выйти за максимум левого соседа |
| Наш замер | не короче 2 тел и не меньше двух третей хода | противоположная тень не длиннее тела | не требуются |
Строки таблицы отбирают разные множества свечей, и пересекаются они лишь частично.
Встречаются и формулировки, которые вообще не выполнимы. В одном популярном руководстве тень должна быть в 2-3 раза больше всего диапазона свечи (PriceActionNinja), хотя тень входит в диапазон и больше него быть не может.
Процент отработки без опубликованных неравенств не значит ничего, потому что неизвестно, какие именно свечи считали.
Что происходит внутри дня, пока рисуется нос
Длинный нос вниз означает, что внутри торгового дня цена проваливалась заметно ниже, чем закрылась.
Механика знакомая. Срабатывают стоп-заявки тех, кто держал длинные позиции, каскад продаж толкает цену вниз, на достигнутом уровне появляется покупатель, готовый забрать объём, и к закрытию рынок выглядит так, будто провала не было.
Свеча честно фиксирует одну вещь. Покупатель нашёлся в этот конкретный день по этой конкретной цене.
О том, хватит ли ему объёма назавтра, форма не сообщает ничего. Именно в этом месте трактовка обычно и уезжает от факта.
Дневной бар на Мосбирже склеен из утренней, основной и вечерней сессий, и утренняя даёт заметно меньше оборота. Нос нередко рисуется там, где ликвидность тоньше всего, и продавить цену на такой сессии дешевле.
Проверяется это оборотом и размером самой свечи. Разворот на объёме ниже обычного означает, что цену вернула небольшая группа участников, а размах меньше среднего дневного хода описывает вялый день, в котором просто не было ни продавцов, ни покупателей. Первое читается по объёмам торгов, второе измеряется индикатором ATR, а не на глаз.
Почему функции пин-бара нет ни в TA-Lib, ни у Булковски
В TA-Lib формализована 61 свечная модель, и ни одна из них не называется пин-баром (список функций распознавания).
Ближе всего по форме стоят CDLHAMMER, CDLINVERTEDHAMMER, CDLSHOOTINGSTAR, CDLHANGINGMAN и CDLTAKURI. Каждая из них уже, чем пин-бар, потому что добавляет условия, которых в прайс-экшене нет.
Молот в коде задан четырьмя неравенствами. Тело короче среднего тела предыдущих 10 свечей, нижняя тень длиннее заданного порога, верхняя тень короче очень короткого порога, тело расположено у минимума предыдущей свечи (ta_CDLHAMMER.c).
Последнее условие и есть та стенка, о которую спотыкается заметная часть пин-баров. Привязки к предыдущему минимуму прайс-экшен не требует вовсе.
В том же файле разработчики оставили признание, которое стоит всей статьи. Молот обязан появляться в нисходящем движении, но функция этого не проверяет, и следить за контекстом должен пользователь.
У Булковски пин-бара нет тоже. В алфавитном указателе его свечного справочника на букву P стоит единственная запись, Piercing pattern (алфавитный указатель).
Как мы записали пин-бар неравенствами
Раз готовой функции нет, определение пришлось задать самим и опубликовать целиком.
Свеча считается пин-баром, когда выполняются 3 условия сразу.
нос в сторону сигнала не меньше двух третей всего хода свечи
противоположная тень не длиннее тела
Первое условие отсекает свечи с крупным телом, где длинная на вид тень на самом деле лишь дополняет большой ход.
Второе повторяет самый распространённый порог прайс-экшена, чтобы результат можно было сопоставлять с тем, что пишут практики.
Третье условие в популярных описаниях обычно отсутствует, и зря. Без него в выборку попадают свечи, у которых цена ходила в обе стороны примерно одинаково, а такой день описывает не отказ от уровня, а качели.
Требования к соседним барам мы не ставили сознательно, и причина изложена дальше отдельным разделом.
Пороги можно двигать, и любой сдвиг меняет и выборку, и проценты. Наша задача была не найти лучший вариант, а честно назвать использованный.
Пин-бар рядом с молотом, звездой и стрекозой
Четыре модели с длинной тенью различаются по формальным признакам, а не по названию.
| Модель | Кто задаёт критерии | Куда смотрит длинная тень | Требование к телу | Сигналов у нас |
|---|---|---|---|---|
| Бычий пин-бар | прайс-экшен, порог наш | вниз, после снижения | тело меньше половины носа, вторая тень не длиннее тела | 770 |
| Медвежий пин-бар | прайс-экшен, порог наш | вверх, после роста | то же зеркально | 426 |
| Молот | TA-Lib, CDLHAMMER | вниз, после снижения | тело короче среднего за 10 свечей и стоит у минимума предыдущего дня | 698 |
| Доджи-стрекоза | TA-Lib, CDLDRAGONFLYDOJI | вниз | тела практически нет | считалась отдельно |
Наборы вышли близкими по размеру, 770 бычьих пин-баров против 698 молотов, но это не одни и те же дни. Часть молотов не проходит наш порог носа, часть наших пин-баров не проходит привязку к предыдущему минимуму.
Чем мягче определение, тем больше сигналов. Стоит снять требование к предшествующему движению, и число пин-баров вырастает с 770 до 1540, то есть ровно вдвое.
Зеркальные названия путают чаще всего. Молот и повешенный имеют одинаковую форму и различаются только тем, что слева. То же верно для пары перевёрнутый молот и падающая звезда. Пары в свечной классификации составляются по форме, а не по направлению сигнала.
Медвежий пин-бар шире падающей звезды. Он не требует ни малого тела по меркам библиотеки, ни привязки к соседней свече, поэтому в него попадают дни, которые TA-Lib падающей звездой не считает.
Как мы считали
Методика общая для всего свечного кластера, и без неё ни одна таблица ниже не читается.
Дневные бары 20 ликвидных акций Мосбиржи с января 2015 года по 4 сентября 2026, всего 58 217 баров. Котировки берутся через ISS API Московской биржи.
Из выборки выброшены бары выходных сессий и бары с оборотом ниже 20% медианы за предыдущие 20 дней. Дробления обрывают ряд, поэтому стоит фильтр на изменение цены больше 30% за день. Окна с дивидендными отсечками исключены целиком, иначе разрыв вниз в день отсечки читается как медвежий сигнал, хотя описывает арифметику выплаты.
Отсечка опознаётся по разрыву вниз не меньше 1,5% при условии, что он хотя бы на 1,5 пункта хуже разрыва индекса Мосбиржи в тот же день. Ищется она не только в день сигнала, но и во всём окне на 10 дней вперёд.
Первые 200 баров каждой бумаги в разрезы не попадают, потому что 200-дневной средней нужен разгон. Сигнал засчитывается только тогда, когда до конца ряда остаётся больше 10 баров, иначе исход считать не на чем.
Отработкой считается направление цены через 10 торговых дней.
Базой служат дни в такой же фазе рынка, где пин-бара не было. Фаза определяется изменением цены за предыдущие 5 дней. Пин-бар занимает 1 бар, поэтому фаза меряется прямо от него и сама сигнальная свеча в неё не входит. Бычий сигнал засчитывается только после снижения, медвежий только после роста.
Значение проверки показывает, насколько отклонение велико по сравнению со случайным разбросом. Общепринятый порог равен примерно 2 по модулю. Принципы расчёта описаны в методологии оценки.
Разрезов в каждом наборе 13, и при 13 проверках порог приходится поднимать. Поправка Бонферрони даёт примерно 2,9, и дальше эта цифра встречается постоянно.
Что показали обе стороны пин-бара
Общий результат считается по всей выборке сразу, до всяких фильтров.
| Что считали | Бычий после снижения | Медвежий после роста |
|---|---|---|
| Сигналов в выборке | 770 | 426 |
| Ушло в сторону сигнала за 10 дней | 51,2% | 41,8% |
| База, те же дни без пин-бара | 51,9% | 46,8% |
| Значение проверки | −0,39 | −2,05 |
| Медианное изменение цены за 10 дней | +0,12% | +1,30% |
| Следующий день в сторону сигнала | 47,5% | 44,4% |
| Стоп за кончиком носа выбит за 10 дней | 67,3% | 75,6% |
| Цель в 2 риска раньше стопа | 30,0% | 28,2% |
Бычья сторона не показала ничего. Отклонение от базы составило 0,7 процентного пункта в минус при значении проверки 0,39 по модулю.
Медианное изменение цены в 0,12% за 2 недели и есть настоящий размер бычьего сигнала. На такой ход не построишь ни цель, ни риск.
Разброс исходов при этом огромный. Лучший бычий пин-бар выборки дал 26,2% роста за 10 дней, худший 37,5% падения.
Медвежий пин-бар и единственное отклонение за порог 2
Медвежья сторона дала 41,8% снижений при базе 46,8%, то есть отклонение в 5 процентных пунктов и значение проверки минус 2,05.
Формально порог 2 пройден. Это единственная модель кластера, у которой отклонение по всей выборке с учётом фазы рынка перевалило за 2 по модулю, и именно поэтому цифру нужно читать медленно.
Знак отрицательный. После медвежьего пин-бара цена снижалась РЕЖЕ, чем в те же дни после такого же роста без него.
Продавать по такому сигналу означает работать против измеренного эффекта, а не по нему.
Дальше начинается арифметика множественных проверок. В наборе 13 разрезов, поправка Бонферрони поднимает порог примерно до 2,9, и 2,05 до него не дотягивает. Самый сильный разрез медвежьей стороны дал 2,75 по модулю, что тоже ниже порога.
Правильная формулировка выходит скучной. Медвежий пин-бар не подтверждён как сигнал на понижение, и он не подтверждён как перевёрнутый сигнал на повышение. Он не подтверждён никак.
Отдельно про то, чего делать нельзя. Из отрицательного знака не следует стратегия покупки на медвежьих пин-барах. Отклонение не переживает поправку на множественность, а разворачивать неподтверждённый результат в обратную сторону значит удваивать ошибку.
Глубина падения, размер свечи, объём и средняя
Каждое условие проверяется против собственной базы, потому что условие само по себе двигает вероятность.
| Условие в день бычьего сигнала | Случаев | Ушло вверх | База в том же условии | Проверка |
|---|---|---|---|---|
| Падение до сигнала мельче 3% | 556 | 48,0% | 50,6% | −1,19 |
| Падение от 3 до 5% | 125 | 55,2% | 52,1% | +0,69 |
| Падение глубже 5% | 89 | 65,2% | 56,5% | +1,64 |
| Свеча мельче среднего дневного хода | 565 | 52,2% | 51,2% | +0,49 |
| Свеча крупнее среднего хода | 205 | 48,3% | 53,2% | −1,38 |
| Объём ниже обычного | 204 | 52,5% | 50,2% | +0,64 |
| Объём около обычного | 445 | 50,6% | 52,3% | −0,73 |
| Объём выше обычного | 121 | 51,2% | 52,8% | −0,34 |
| Цена ниже 200-дневной средней | 420 | 51,4% | 50,4% | +0,42 |
| Цена выше 200-дневной средней | 350 | 50,9% | 53,8% | −1,10 |
Строка с глубоким падением выглядит как находка. Отработка 65,2% против 48,0% в мелких падениях, разница больше 17 процентных пунктов.
Сравнивать эти две цифры между собой нельзя, и вот почему. В дни после падения глубже 5% рынок отскакивал в 56,5% случаев и без всякого пин-бара, а после мелкого падения только в 50,6%. Вклад самой свечи равен 8,7 пункта, а не 17, и значение проверки при 89 наблюдениях составляет 1,64 при пороге 2.
Объём ведёт себя обратно учебнику. Разворот на пониженном обороте дал 52,5% при базе 50,2%, на повышенном 51,2% при базе 52,8%, то есть перевес оказался на стороне тихих дней. Оба отклонения в пределах случайности.
Строки про 200-дневную среднюю тоже спорят с общим местом. Пин-бар ниже средней отработал чуть лучше базы, выше средней чуть хуже, хотя правило торговать по старшему тренду предсказывает обратное.
Те же фильтры на медвежьей стороне
Медвежья сторона реагирует на условия сильнее бычьей, и реагирует в одну сторону.
| Условие в день медвежьего сигнала | Случаев | Ушло вниз | База | Проверка |
|---|---|---|---|---|
| Цена выше 200-дневной средней | 232 | 36,2% | 45,3% | −2,75 |
| Свеча крупнее среднего дневного хода | 116 | 37,9% | 47,5% | −2,05 |
| Объём выше обычного | 112 | 36,6% | 46,3% | −2,04 |
| Объём около обычного | 222 | 42,3% | 47,3% | −1,46 |
| Цена ниже 200-дневной средней | 194 | 48,5% | 49,0% | −0,15 |
| Объём ниже обычного | 92 | 46,7% | 45,9% | +0,15 |
Все отклонения смотрят вниз, и ни одно не дотягивает до 2,9.
Механизм у верхней строки правдоподобный. Медвежий пин-бар выше 200-дневной средней это ставка против долгосрочного восходящего движения, и такая ставка проигрывает чаще прочих.
Правдоподобие не заменяет значимости. Величина 2,75 при 13 проверках означает, что похожий результат мог возникнуть и случайно, поэтому строка остаётся наблюдением, а не правилом.
Занятно, что худшие строки собрались там, где учебник обещает лучшее. Крупная свеча и повышенный объём считаются признаками сильного разворота, а по цифрам это два самых слабых медвежьих варианта.
Следующий день, стоп за носом и цель в 2 риска
Горизонт в 10 дней удобен для статистики и неудобен для того, кто входит завтра.
После бычьего пин-бара следующий день закрывался выше сигнальной свечи в 366 случаях из 770, это 47,5%. После медвежьего цена уходила вниз в 189 случаях из 426, это 44,4%.
Ближайшая сессия статистически идёт против сигнала. Вход по закрытию сигнальной свечи попадает в худшую точку из возможных.
Дальше самое полезное. Классическое правило ставит стоп за кончик носа, и этот уровень выглядит объективным.
| Что происходит за 10 дней после сигнала | Бычий пин-бар | Молот TA-Lib |
|---|---|---|
| Сигналов в выборке | 770 | 698 |
| Ушло вверх | 51,2% | 51,7% |
| База в той же фазе | 51,9% | 51,9% |
| Стоп за экстремумом свечи выбит | 67,3% | 72,1% |
| Цель в 2 риска достигнута раньше стопа | 30,0% | 33,5% |
| Итог серии в риске на сделку | −0,10 | около нуля |
Стоп за носом пин-бара выбивает реже, чем стоп под молотом, и это прямое следствие геометрии. Нос занимает две трети хода, поэтому уровень отмены стоит дальше от входа.
Выигрыша это не даёт. Более дальний стоп означает и более дальнюю цель, и доля взятых целей падает с 33,5% до 30,0%.
Считаем серию, приняв выигрышем достижение цели раньше стопа, а проигрышем всё остальное. При 30,0% успеха и соотношении 1 к 2 получается 0,60 риска выигрыша против 0,70 риска убытка, то есть минус 0,10 риска на сделку до комиссии.
Медвежья сторона считается так же и выходит хуже. При 28,2% успеха серия даёт минус 0,15 риска на сделку.
Вот это и есть ответ на вопрос о работоспособности модели. Не 51,2% против 51,9%, а отрицательное ожидание на длинной серии при честном соотношении риска и цели.
Разброс по бумагам и по годам
Этот разрез выглядит как открытие, пока не посмотришь на размер выборок.
| Бумага | Сигналов | Отработка | База той же бумаги |
|---|---|---|---|
| Магнит | 26 | 73,1% | 43,5% |
| АЛРОСА | 37 | 67,6% | 49,1% |
| Сбербанк | 31 | 61,3% | 58,6% |
| ФосАгро | 48 | 50,0% | 50,0% |
| Полюс | 45 | 42,2% | 54,4% |
| Новатэк | 29 | 37,9% | 53,6% |
| ВТБ | 42 | 31,0% | 45,8% |
Соблазн очевиден. Торговать пин-бар на Магните и не торговать на ВТБ, разница больше 40 процентных пунктов.
Так делать нельзя. При выборке около 40 наблюдений и истинной вероятности около 52% разброс в плюс-минус 15 процентных пунктов возникает случайно постоянно, а 20 бумаг это 20 попыток, и крайние значения обязаны появиться даже у совершенно бесполезного сигнала.
По годам картина такая же неустойчивая. В 2016 году отработка составила 50,0% при базе 62,9% на 82 сигналах, в 2020 году 63,9% при базе 59,2% на 61 сигнале, в 2022 году 58,0% при базе 50,2% на 81 сигнале.
Единственное осмысленное деление, которое мы делаем во всём кластере, это две половины выборки. Бычий пин-бар дал 50,6% при базе 55,5% в 2015-2020 годах и 51,9% при базе 48,8% в 2021-2026. Знак отклонения меняется, а это лучший признак того, что закономерности нет.
Пин-бар без требования к фазе
Отдельно мы посчитали пин-бар так, как его чаще всего и торгуют на практике, без всякой проверки предыдущего движения.
Таких сигналов нашлось 1540, вдвое больше, чем при фильтре фазы. Отработка составила 50,2% при базе 52,6% и значении проверки минус 1,86.
Итог тот же, что и с фильтром. Перевеса нет, знак отрицательный, порог не пройден.
Зато внутри этого набора нашлась строка, которая порог переживает. В 2015-2020 годах пин-бар без учёта фазы дал 49,3% при базе 55,7% на 916 наблюдениях, и значение проверки составило минус 3,78.
Величина 3,78 выше и порога 2, и поправленного порога 2,9. Формально это единственный статистически устойчивый результат во всех трёх наборах.
Практической ценности в нём ноль. В 2021-2026 годах тот же разрез дал плюс 0,75, то есть знак поменялся на противоположный. Устойчивая величина описывает конкретный период российского рынка, а не свойство свечи, и переносить её на завтра не на чем.
Как из этих же данных достать любой нужный результат
Отрицательные результаты выше получены при заранее объявленном определении и фиксированном наборе разрезов. Стоит снять оба ограничения, и картина меняется.
Порогов у пин-бара минимум три, длина носа, доля тела и длина второй тени. Каждый можно двигать. Разрезов 13, и их набор тоже выбирает автор. Перебор десятка вариантов почти гарантированно выдаст комбинацию со значением проверки выше 2, и она ничего не будет значить.
Эффект перебора правил на рыночных данных измерен и описан. Работа Салливана, Тиммермана и Уайта прогнала расширенный набор торговых правил по 100 годам дневных данных индекса Доу-Джонса и количественно оценила, сколько преимущества создаёт сам факт перебора (Journal of Finance, 1999).
Проверить это можно на живом правиле, и оно у прайс-экшена есть. Нос обязан выходить за минимумы соседних свечей, и только такой, защищённый пин-бар считается рабочим.
Мы прогнали правило дважды одним и тем же кодом. Разница между прогонами лишь в том, какие бары фильтру разрешено видеть.
Вариант с заглядыванием вперёд, где условие смотрит и на предыдущий бар, и на следующий, дал 471 сигнал с отработкой 55,6%. Вариант, где фильтр смотрит только назад, на 2 предыдущих дня, дал 502 сигнала с отработкой 51,2%.
Дальше срабатывает привычка сравнивать с чем попало. Берём красивые 55,6%, ставим рядом общую базу бычьего пин-бара в 51,9% и получаем перевес в 3,7 процентного пункта.
Против собственной базы те же сигналы оказываются примерно на 3,5 пункта ХУЖЕ при значении проверки минус 1,50.
Причина видна из самого условия. Требование, чтобы минимум свечи был ниже минимума следующего дня, само по себе отбирает дни, после которых цена пошла вверх, и делает это независимо от формы свечи.
Честная версия фильтра не даёт ничего. Отработка 51,2% против базы 52,1% на 502 сигналах, значение проверки минус 0,42.
Отфильтрованную группу сравнивают с базой, пересчитанной под тот же фильтр. Общая база статьи для неё не годится, потому что фильтр двигает и базу тоже. Это правило дороже самого пин-бара.
Почему у зарубежных авторов цифры выглядят лучше
Прямого аналога нашей выборки у иностранных источников нет, потому что пин-бар они не считают. Считают ближайших родственников.
Булковски приводит для молота разворот в 60% случаев, ставит его на 36 место по частоте встречаемости и на 65 место из 103 по совокупному результату (thepatternsite).
Для падающей звезды у него 59% и 55 место из 103, а комментарий стоит того, чтобы его процитировать. Автор считает такую отработку близкой к случайной и советует не рассчитывать на разворот (thepatternsite).
Разрыв с нашими числами объясняется методикой, а не рынком. Булковски считает отработкой направление ближайшего пробоя границ свечи.
Пин-бар закрывается у края, противоположного носу. Пробить эту границу цене ближе, чем кончик носа, поэтому доля разворотов получается высокой автоматически.
Это свойство геометрии, а не предсказательная сила. Мы считаем положение цены через 10 дней и сравниваем с обычными днями в той же фазе, и такая мерка к геометрии свечи нечувствительна.
Что говорит академическая литература
Свечные модели проверяли и вне трейдерской среды, и там результаты жёстче наших.
Работа по акциям индекса Доу-Джонса за 1992-2002 годы значимого преимущества у свечных стратегий не нашла вовсе. Авторы применили бутстрэп с генерацией случайных цен открытия, максимума, минимума и закрытия, и на этом фоне свечные правила ценности не создали (Journal of Banking and Finance, 2006).
Противоположный результат тоже опубликован. На акциях тайваньского фонда Top 50 за период с октября 2002 по декабрь 2008 три бычьи двухсвечные разворотные модели оказались прибыльными (Review of Financial Economics, 2012).
Два исследования не противоречат друг другу так сильно, как кажется. Рынки разные, периоды разные, модели разные, а общий вывод из пары простой. Результат по свечам не переносится между рынками, и любой процент придётся считать заново на своих данных.
Наш замер укладывается в эту линию. Отклонение бычьей стороны от базы составило 0,7 процентного пункта на 770 наблюдениях, и модель неотличима от фона.
Два одинаковых носа с противоположным исходом
Оба примера бычьи, оба взяты алгоритмом, и оба удовлетворяют требованию к доле носа в дневном ходе.
Газпром, 25 марта 2025 года. Нос занял 69,2% диапазона, контекст тот же, снижение перед сигналом. Через 10 сессий цена оказалась на 25,9% ниже.
Две почти одинаковые свечи развели результат на 48 процентных пунктов.
Показывать такую пару обязательно, потому что подобрать под любую идею отдельный удачный график можно всегда. Пара нужна вместе с распределением, а распределение мы уже назвали. Медианный ход бычьего пин-бара составил 0,12%, крайние исходы разошлись от минус 37,5% до плюс 26,2%.
Как повторить расчёт самому
Все числа выше воспроизводимы, и это принципиально. Верить нам на слово не нужно.
Котировки берутся бесплатно через ISS API Московской биржи. Запрос вида iss.moex.com/iss/history/engines/stock/markets/shares/boards/TQBR/securities/ROSN.json отдаёт дневные бары за нужный период без регистрации и без ключа.
Готовой функции для пин-бара нет, поэтому распознавание пишется руками. Три неравенства из раздела с определением занимают 4 строки кода на любом языке, а для сверки с молотом рядом ставится talib.CDLHAMMER.
Три вещи в этом расчёте пропускают чаще всего:
- фильтр контекста, потому что форма сама по себе направления не задаёт
- исключение дивидендных отсечек, иначе разрывы вниз испортят статистику
- база сравнения, то есть те же дни без паттерна, потому что без неё любой процент бессмыслен
Проверить схему без денег можно в симуляторе трейдинга, а результаты собственных сделок вести в журнале сделок. Собственная статистика по своим сделкам полезнее любой чужой таблицы, включая эту.
Для акций Мосбиржи свечной график есть у любого российского брокера с лицензией ЦБ. Тем, кому нужны акции США и биржевые фонды в собственность, ближе Just2Trade, но регистрация там офшорная, российское страхование на такой счёт не распространяется, а вход начинается от 100 долларов.
Что с пин-баром делать на практике
Из измеренного складывается узкий, но честный список применений.
Как готовый уровень отмены идеи. Кончик носа это точка, ниже которой версия о развороте перестаёт работать. Уровень объективный, не требует ни индикаторов, ни разметки, и в этом главная ценность свечи.
Как отметку на графике, а не повод для сделки. Рабочая схема выглядит так. Кончик носа отмечается как уровень, позиция не открывается, и дальше ждём повторного подхода цены к этой отметке.
Как подтверждение уже размеченного уровня. Нос, проткнувший заранее отмеченную поддержку или сопротивление и вернувшийся обратно, несёт больше информации, чем нос посреди диапазона. Этот срез мы не измеряли, потому что значимость уровня формализуется плохо, и подаём его как гипотезу.
Как повод дождаться отката. Ближайший день после сигнала статистически идёт против него, так что вход по закрытию сигнальной свечи попадает в неудобную точку.
Размер позиции считается от расстояния до стопа, а не от желания. При депозите 500 000 ₽ и риске 1% на сделку допустимая потеря равна 5000 рублей, и число бумаг получается делением этой суммы на расстояние от входа до кончика носа.
Тем, кому нужен рублёвый счёт и спекулятивный доступ к акциям и индексам без владения бумагой, подойдёт ТехноИнвест. Инструменты там беспоставочные, права акционера не переходят, за перенос позиции через ночь списывается своп, и для удержания дольше нескольких дней такой счёт не годится.
Частые ошибки при работе с пин-баром
Сравнивают проценты из разных источников. Пороги у авторов разные, выборки разные, и числа несопоставимы, даже если стоят рядом в одной таблице.
Отбирают сигналы по будущим данным. Условие о выходе носа за соседние свечи легко проверить с учётом следующего бара. Отработка при этом растёт до 55,6%, но вместе с ней растёт и база тех же дней, до 59,2%, чего обычно не замечают.
Принимают сдвиг базы за силу сигнала. После глубокого падения растёт вероятность отскока вообще, и приписывать её свече значит завышать её заслуги вдвое.
Ставят стоп внутри носа. Уровень отмены у модели это кончик носа. Стоп ближе выбьет обычное колебание следующего дня, а стоп за носом выбивает в 67,3% случаев за 10 дней.
Торгуют медвежий пин-бар как медвежий. На наших данных после него цена снижалась реже обычного, и отклонение не подтверждено ни в одну сторону.
Выбирают бумагу по историческому проценту. Разброс между бумагами при выборках в 30-40 сигналов возникает случайно и на следующем отрезке не повторяется.
Не проверяют дивидендную отсечку. Разрыв в день отсечки рисует убедительный длинный нос, за которым нет ни продавцов, ни покупателей. Даты сверяются в календаре дивидендов.
Переносят дневную статистику на минуты. На часовом графике пин-бары появляются в разы чаще, потому что за час цена успевает сходить и вернуться легче, а комиссия и спред остаются прежними.
Достоинства и недостатки пин-бара
Что из этого следует
Пин-бар точно описывает прошедший день. Цена сходила к уровню и была оттуда возвращена, и это факт, а не интерпретация.
О следующих 10 днях свеча не сообщает ничего сверх того, что уже известно из фазы рынка. Бычья сторона отклонилась от базы на 0,7 процентного пункта, медвежья на 5 пунктов в сторону, противоположную сигналу, и ни одно отклонение не пережило поправку на множественные проверки.
Практическая ценность лежит в геометрии, а не в прогнозе.
Свеча бесплатно даёт уровень отмены идеи и позволяет посчитать цену входа до сделки. Дальше решает не форма, а расстояние до стопа и размер позиции.
Другие модели, посчитанные по той же методике, собраны в каталоге свечного анализа, а устройство самой свечи описано в материале про японские свечи. Общий обзор приёмов, из которых пин-бар вырос, лежит в статье про паттерны Price Action.
