Брокерское приложение показывает, сколько стоит счёт сегодня. На вопрос «а хорошо ли я вложил» оно не отвечает. Простой расчёт «стоимость поделить на вложения» ломается, как только деньги заходят частями. Один и тот же портфель на 500 000 рублей, выросший до 530 000, даёт 20,4% годовых, если основная сумма пришла в ноябре, и 7,6% годовых, если она лежала с января. Итог одинаковый, доходность отличается втрое.
Учёт инвестиций закрывает эту слепую зону. Он держит все ваши операции в одном месте, подтягивает котировки сам и переводит результат в понятные цифры. Сколько стоит портфель, сколько принесла каждая бумага, какая доходность в годовых и обгоняете ли вы индекс, если бы просто купили рынок.
Что показывает учёт инвестиций
Инструмент отвечает на четыре вопроса, ради которых обычно и заводят таблицу в Excel. Сколько сейчас стоит портфель, сколько денег в него вложено, что принесла каждая бумага и стоило ли вообще выбирать акции вместо индекса.
Стоимость считается по текущим котировкам. Вложено — это сумма всех покупок за вычетом продаж, то есть деньги, которые реально ушли в рынок. Разница между ними и есть прибыль, причём нереализованная прибыль считается наравне с полученной.
Отдельно выведена доходность в годовых. Она нужна, чтобы сравнивать портфель с депозитом или облигациями, а не с абстрактным «плюс тридцать процентов за всё время».
Рядом стоят две цифры, которые в брокерском приложении обычно теряются. «Реализовано» собирает уже закрытое, то есть результат частичных продаж вместе с полученными дивидендами и купонами. «Свободные деньги» показывают остаток на счёте, если вы вносите пополнения и выводы отдельными операциями.
Суммы можно смотреть в рублях или в долларах, переключатель стоит рядом с названием портфеля. Считается портфель всё равно в рублях, меняется только валюта показа. Кривая при этом пересчитывается по курсу на каждую дату, иначе подорожавший доллар выглядел бы как заслуга ваших бумаг.
Сам инструмент разложен на четыре раздела. «Обзор» держит сводку, график и таблицу позиций, «Сделки» отвечают за ввод операций и импорт, «Выплаты» показывают дивиденды с купонами, «Налоги» считают, сколько останется после продажи.
Как внести первую бумагу
Одна строка занимает несколько секунд. Введите тикер, количество и цену покупки. Название бумаги и текущая котировка подставятся сами.
Подсказка ищет и по тикеру, и по названию, поэтому «Сбер» найдётся так же, как SBER. В базе больше полутора тысяч бумаг Московской биржи, американских площадок и основные криптовалюты.
Если поле цены оставить пустым, подставится текущая котировка. Это удобно, когда вы вносите бумагу сразу после покупки. Для старых позиций лучше указать реальную цену входа, иначе прибыль посчитается неверно.
Продажа вносится тем же способом, количеством со знаком минус. Средняя цена пересчитается сама, потому что инструмент хранит ленту операций, а не одну строку на бумагу. Именно поэтому докупки и частичные продажи не ломают расчёт.
Импорт отчёта брокера и таблицы из Excel
Если сделки уже записаны в отчёте брокера или в собственной таблице, вносить их заново не нужно. Кнопка «Импорт и экспорт» в разделе «Сделки» принимает xlsx, html и CSV.
Брокеры выгружают отчёты по-разному. У одних это настоящий xlsx, у других html-таблица с расширением xls, у третьих CSV в кодировке Windows-1251. Формат определяется по содержимому файла, а не по расширению, поэтому такая подмена импорт не ломает.
Шапка отчёта с реквизитами и подписями тоже не мешает. Строка заголовков ищется в первых сорока строках по совпадению колонок, а словарь понимает формулировки брокеров вроде «вид сделки», «цена за единицу» и «вознаграждение брокера».
Достаточно колонок с бумагой и количеством. Цену и дату инструмент подставит из котировок, если их в файле нет. Запятая вместо точки в числах, точка с запятой вместо запятой, слова «покупка» и «продажа» вместо buy и sell разбираются сами. Строки с дивидендами и купонами при импорте пропускаются, их вносят отдельной операцией.
Файл никуда не отправляется. Разбор идёт прямо в браузере, и это принципиально, потому что в брокерском отчёте лежит вся ваша история сделок вместе с номером счёта. Перед загрузкой показывается предпросмотр с числом распознанных операций, а саму загрузку можно отменить одним нажатием сразу после неё.
Excel, приложение брокера или онлайн-учёт
Вести портфель можно тремя способами, и у каждого своя цена.
Таблица даёт полную свободу и ноль автоматики. Котировки приходится обновлять руками или городить формулы с внешними запросами, которые ломаются при первом же изменении на стороне источника. Зато данные ваши и лежат где угодно.
Приложение брокера считает точно, но видит только свой счёт. Если бумаги лежат у двух брокеров, общей картины нет ни в одном приложении. Плюс оно почти никогда не сравнивает вас с индексом, потому что это неудобный для брокера вопрос.
Онлайн-сервисы учёта закрывают обе дыры и обычно просят регистрацию, а иногда и подписку.
| Что умеет | Excel | Приложение брокера | Учёт инвестиций |
|---|---|---|---|
| Котировки обновляются сами | нет | да | да |
| Несколько брокеров в одной картине | да | нет | да |
| Доходность в годовых по датам операций | формулой | иногда | да |
| Сравнение с индексом при тех же вложениях | вручную | нет | да |
| Импорт отчёта брокера в его формате | вручную | свой отчёт | да |
| Оценка налога с продажи по ФИФО и льготам | формулой | по своему счёту | да |
| Целевые доли и подсказка по ребалансировке | формулой | нет | да |
| Данные остаются у вас | да | нет | да |
| Регистрация обязательна | нет | да | нет |
Строка про данные требует пояснения. Портфель хранится в вашем браузере и на сервер не уходит, пока вы сами не войдёте в аккаунт. Вход по ссылке на почту или через Яндекс и Google делает две вещи. Портфель открывается с телефона и компьютера, и у него появляется копия на сервере.
Это и есть ответ на главное ограничение браузерного хранения. Чистка кэша стирает записи вместе с историей посещений, и портфель уходит вместе с ними. У вошедшего в аккаунт он восстановится сам, остальным остаётся регулярная выгрузка в CSV.
Почему привычный процент доходности обманывает
Пока деньги заходят одним платежом, работает школьная формула. Разделили текущую стоимость на вложенную сумму, вычли единицу, получили результат. Проблемы начинаются с первого пополнения.
Возьмём портфель из вводного примера. В январе инвестор вложил 100 000 рублей, в ноябре добавил ещё 400 тысяч. К концу года счёт стоит 530 000. Простой расчёт скажет «плюс 6 процентов», и формально он прав.
Только основная сумма проработала полтора месяца, а не год. Приведите потоки к годовым с учётом дат, и получится 20,4% годовых. Переставьте платежи местами, отправив 400 тысяч в январе, а 100 тысяч в ноябре, и та же итоговая стоимость даст уже 7,6% годовых.
Разница почти втрое. Итог в рублях одинаковый, а качество вложений принципиально разное.
Метрика, которая это учитывает, называется внутренней нормой доходности. В таблицах она известна как функция XIRR, она есть и в Excel, и в Google Таблицах. Инструмент считает её сам по вашей ленте операций.
Одна оговорка. На коротком отрезке годовая доходность скачет так, что теряет смысл. Неделя просадки в молодом портфеле легко превращается в «минус 90 процентов годовых», хотя ничего катастрофического не произошло. Поэтому цифра появляется, когда портфелю исполняется тридцать дней.
Как честно сравнить портфель с индексом
Сравнение «мой процент против процента индекса» выглядит очевидным и почти всегда неверно. Если вы докупали на просадке, ваш средний вход лучше, чем у человека, купившего индекс один раз в начале года. Лобовое сравнение процентов этого не видит.
Инструмент считает иначе. Он прогоняет вашу же ленту операций через индекс. На каждую вашу покупку «покупает» индекс на ту же сумму в тот же день, на каждую продажу продаёт. В конце сравниваются две суммы. Сколько стоит ваш портфель и сколько стоила бы индексная альтернатива при тех же вложениях.
Рублёвая часть портфеля сравнивается с индексом МосБиржи, валютная с S&P 500. Смешивать их в одну кривую некорректно, потому что это разные рынки и разные валюты.
Результат подписан под графиком в процентных пунктах. Плюс означает, что выбор бумаг и моменты входа принесли больше пассивного владения рынком. Минус говорит, что тот же результат достался бы проще.
Смотреть на этот разрыв каждую неделю бессмысленно. Разговор начинается на горизонте от года, а лучше от трёх.
У графика два режима. В деньгах видно абсолютную стоимость, но каждое пополнение выглядит вертикальным скачком. В процентах обе линии нормируются к началу периода, и внесённые деньги перестают маскироваться под доходность.
Дни, когда деньги заходили в портфель, помечены на кривой стрелкой с суммой. Без метки вертикальный скачок читается как удачная сделка, хотя это обычное пополнение.
Справа от графика стоит доходность по периодам. Неделя, месяц, три месяца, с начала года и год, и рядом та же цифра у индекса. Звёздочка у строки означает, что история портфеля короче выбранного окна, поэтому сравнение неполное.
Структура портфеля и скрытые перекосы
Разбивка по секторам и валютам показывает то, что в таблице позиций почти не читается. Портфель, который вы считали диверсифицированным, вполне может на две трети состоять из нефтегаза.
Второй частый сюрприз связан с валютой. Доллар вырос, американские бумаги подорожали, и валютная часть незаметно доехала до половины счёта. Формально вы ничего не покупали, а риск сменился.
Разбивка переключается тремя вкладками. «Бумаги» показывают доли отдельных позиций, «Сектора» собирают их по отраслям, «Валюты» делят портфель по валюте актива.
Сектор берётся из данных по бумаге, поэтому для российских и американских акций разбивка появляется автоматически. Для криптовалют выделена отдельная категория, и это честно отражает её роль в портфеле.
Если структура вам не нравится, полезно посмотреть на конкретные бумаги перед докупкой. Для этого есть скринер акций с мультипликаторами и дивидендной доходностью.
Целевые доли и ребалансировка
Портфель уезжает от плана сам по себе. Выросшая бумага занимает всё большую часть счёта, и через год структура перестаёт совпадать с той, которую вы задумывали.
Задайте целевые доли, и инструмент посчитает отклонение. Не в абстрактных процентах, а в рублях, на которые нужно докупить или продать.
Засечка на полосе показывает цель, заливка — текущее положение. Пока отклонение меньше процентного пункта, инструмент пишет «по плану» и не предлагает лишних сделок.
Сумма долей не обязана быть ровно сотней. Остаток считается свободными деньгами, и это нормальный сценарий для тех, кто держит часть счёта в кэше.
Кнопка «Разделить поровну» ставит равные доли по всем бумагам. Дальше правьте руками, потому что равные веса подходят далеко не каждой стратегии.
Как часто возвращаться к плану, инструмент не решает за вас. Про подходы к самой процедуре есть отдельный разбор в статье про ребалансировку портфеля.
Дивиденды в учёте инвестиций
По российским бумагам выплаты подтягиваются автоматически. Инструмент берёт их из нашей базы, где история собрана мерджем нескольких источников и сверена с третьим, потому что официальный дивидендный фид Московской биржи перестал обновляться осенью 2025 года.
В шапке показано, сколько дивидендов принёс текущий состав портфеля за последние двенадцать месяцев. Расчёт идёт по количеству бумаг, которое у вас есть сейчас.
Это оценка, а не выписка из брокерского отчёта. Она не учитывает, что часть позиции вы могли купить после отсечки, и не вычитает налог. Зато отвечает на вопрос «сколько мой портфель приносит дивидендами», не требуя ручного подсчёта.
Облигации считаются отдельно. Купон берётся по ставке выпуска и умножается на ваше количество бумаг, а цена облигации складывается из процента от номинала и накопленного купонного дохода. Позиция в облигациях поэтому не выглядит дешевле, чем стоила на самом деле.
В разделе «Выплаты» лежат две таблицы. Первая показывает ожидаемый поток за двенадцать месяцев по каждой бумаге и его долю от стоимости позиции. Вторая собирает выплаты, которые вы уже внесли операциями. Рядом со сводкой держится список ближайших событий, куда попадают дивидендные отсечки, купоны и погашение облигаций.
Полученную выплату можно внести операцией, тогда она попадёт в расчёт доходности. Календарь ближайших отсечек и историю выплат по всем бумагам смотрите в разделе дивиденды акций РФ.
Сколько останется после налога
Прибыль на экране и деньги, которые дойдут до вас после продажи, различаются. Разницу забирает налог, и его размер зависит не только от ставки, но и от того, какие именно лоты уйдут в сделку.
Раздел «Налоги» разбирает ленту на партии и списывает их методом ФИФО, то есть первой продаётся самая ранняя покупка. Так же считает брокер, поэтому на одинаковых данных цифры сходятся. Валютные сделки переводятся в рубли по курсу на дату операции, а не по сегодняшнему, и это меняет результат сильнее, чем принято думать.
Доход от продажи бумаг облагается по ставке 13%, а с суммы свыше 2,4 млн рублей за год применяется 15% (ст. 224 НК РФ). Обе ступени инструмент применяет сам.
Трёхлетняя льгота считается по каждой партии отдельно. Бумага с биржи, пролежавшая больше трёх лет, освобождает от налога доход в пределах 3 млн рублей за каждый год владения, а сам срок владения ФНС определяет тем же методом ФИФО (разъяснение ФНС). В таблице партий видно, сколько осталось до льготы по каждой покупке, и продажу иногда выгоднее отложить на пару месяцев.
Убыток прошлых лет тоже идёт в зачёт. Он переносится на будущее не более чем на десять лет и гасит прибыль будущих периодов (ст. 220.1 НК РФ). Само по себе это не происходит, для зачёта нужна декларация.
На белорусской версии инструмента раздел устроен иначе, потому что иначе устроен и закон. По договору с иностранным брокером база определяется не по каждой сделке, а по всей совокупности операций и уменьшается на документально подтверждённые расходы (п. 8 ст. 202 НК РБ). Поэтому на buyhold.by считается движение денег по счёту. Инструмент показывает, сколько заведено и сколько выведено, и берёт 13% с превышения. Пока выводы не обогнали вложения, дохода по договору нет, а прибыль по сделкам показывается рядом как результат, но не как налоговая база. Трёхлетней льготы в белорусском законе нет.
Цифра остаётся оценкой. Брокер удерживает налог сам и видит то, чего инструмент не видит, вроде купонов, зачисленных мимо вашей ленты, или сделок на другом счёте. Для декларации нужен отчёт брокера. Раздел «Налоги» отвечает на другой вопрос, стоит ли продавать сейчас или подождать льготы.
Как устроены позиции и операции
Таблица позиций показывает то, что открыто сейчас. Количество, среднюю цену входа, текущую котировку, стоимость, прибыль и долю в портфеле.
Под таблицей хранится лента операций. Каждая покупка, продажа и дивиденд лежат отдельной записью с датой, а позиция собирается из них. Такой порядок кажется избыточным ровно до первой докупки.
Представьте бумагу, купленную трижды по разным ценам, с одной частичной продажей посередине. В плоской таблице «одна строка на бумагу» среднюю цену придётся пересчитывать вручную каждый раз. Лента операций делает это сама и заодно даёт исходные данные для расчёта годовой доходности, которому нужны даты платежей.
Кнопки в строке позиции открывают быструю сделку. Продали часть бумаги — количество уменьшится, средняя цена останется прежней, а разница ляжет в результат.
Если инструмент не знает бумагу, цену можно внести руками. Такая позиция участвует в стоимости и структуре портфеля, но не попадает в сравнение с индексом, потому что истории котировок по ней нет. В выводе под графиком это прямо написано.
Пополнения и выводы вносятся такими же операциями. Как только они появляются, в шапке включается карточка свободных денег, и видно, сколько лежит на счёте невложенным. Доходность в годовых при этом начинает считаться по датам пополнений, а не по датам покупок, что ближе к тому, как деньги работали на самом деле.
Полностью проданная бумага из инструмента не исчезает. Она уходит в список закрытых позиций под историей операций и сохраняет свой результат, поэтому удачная сделка двухлетней давности остаётся в статистике.
Портфелей может быть несколько. Брокерский счёт и ИИС живут по разным правилам, и считать их вместе не всегда осмысленно.
Что делать с цифрами, которые вы увидели
Данные сами по себе решений не принимают. Смысл появляется, когда вы знаете, на что смотреть в первую очередь.
- Разрыв с индексом. Это главная цифра для того, кто выбирает отдельные бумаги. Если на горизонте от трёх лет вы стабильно отстаёте от рынка, вопрос не в конкретной неудачной сделке. Вопрос в том, оправдывает ли себя сам подход, и честный ответ иногда звучит как «купите индексный фонд и занимайтесь своей работой».
- Доходность в годовых. Её удобно сравнивать с альтернативами без риска. Если портфель третий год даёт меньше вклада, риск вы берёте, а плату за него не получаете.
- Доля одной бумаги. Позиция, выросшая до трети счёта, начинает определять результат в одиночку. Иногда это осознанная ставка, иногда просто забытая прибыль, которую вовремя не подрезали.
- Валютная часть. Она меняется без ваших сделок, вслед за курсом. Раз в квартал стоит проверять, не превратился ли умеренный портфель в валютную ставку.
- Дивидендный поток. Для тех, кто собирает портфель под выплаты, важна не доходность отдельной бумаги, а суммарный поток и его устойчивость. Одна бумага с высокой дивидендной доходностью редко компенсирует пропуск выплат у трёх других.
Ещё одно наблюдение из практики. Цифры полезно смотреть в спокойный день, а не в момент просадки. На падении хочется действовать, и решения получаются хуже тех, что принимаются по расписанию.
Плюсы и минусы инструмента
Я свёл сюда то, что вижу по коду и по работе с данными. Часть ограничений принципиальна и в ближайшее время не изменится.
Чего инструмент не делает
Честный список ограничений экономит время сильнее списка возможностей.
- Не заменяет брокерский отчёт. Для налоговой и для сверки остатков нужен документ от брокера. Учёт инвестиций отвечает на управленческие вопросы, а не на бухгалтерские.
- Не удерживает налог за вас. Расчёт в разделе «Налоги» справочный, он исходит из вашей ленты операций и российских правил. Удерживает налог брокер, а статус резидента проверяется отдельно, для этого есть чекер налогового резидентства.
- Не даёт рекомендаций. Инструмент показывает факты о вашем портфеле. Что покупать и когда продавать, он не подсказывает и подсказывать не будет.
- Не подходит трейдеру. Если вы торгуете внутри дня и вам нужна статистика по закрытым сделкам, винрейт и просадка, это другая задача. Её решает журнал сделок.
Как вести портфель, чтобы учёт не забросился
Таблицы умирают по одной причине. Их нужно обновлять руками, и однажды становится лень.
Здесь обновляются только операции. Цены, доли, доходность и сравнение с рынком пересчитываются сами, поэтому заходить нужно после сделок, а не каждый вечер.
- Вносите сделку сразу. Через месяц вы не вспомните точную цену, а приблизительная цифра испортит всю статистику.
- Не дробите портфель без нужды. Если бумаги лежат у двух брокеров, но стратегия одна, ведите их вместе. Так видна настоящая структура.
- Сверяйтесь раз в квартал. Дневные колебания решений не меняют. Меняют их доли секторов и разрыв с индексом.
- Сохраните доступ. Браузерное хранилище чистится вместе с кэшем. Вход по ссылке на почту держит копию портфеля на сервере.
Мне самому оказалось полезнее всего третье. Пока не начал смотреть на разрыв с индексом раз в квартал, отдельные удачные сделки заслоняли общую картину.
Где покупать бумаги, которые вы ведёте в портфеле
Учёт не заменяет счёт у брокера. Доступ к акциям NYSE, NASDAQ и Московской биржи для инвесторов из России и Беларуси даёт Just2Trade, порог входа начинается со ста долларов.
Если хочется сперва потренироваться без денег, откройте симулятор трейдинга. Он работает на исторических данных и не требует регистрации.
Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Решение о покупке бумаг вы принимаете сами.
