Ричард Деннис – очень известный трейдер, сколотивший состояние на спекуляциях. Таких было не мало на Уолл-стрит, но его история примечательна тем, что поднялся он с самых низов, за что потом получил от журналистов прозвище “Принц ямы”. В отличие от Баффетта, он не достиг миллиардов, но зато очень быстро разогнал свою тысячу долларов до 300 миллионов. Именно эта отметка и осталась в истории как совокупное состояние Денниса. Стратегия торговли вырабатывалась достаточно долго, она используется многими трейдерами и по сей день.
Предупреждение о рисках: Данная статья носит исключительно информационный и образовательный характер. Она не является финансовой рекомендацией или призывом к каким-либо действиям. Мы не гарантируем точность представленных данных и не несём ответственности за решения, принятые на основе этого материала.
Детство и первые шаги в торговле Ричарда Денниса
Будущий трейдер Ричард Деннис родился в крупном биржевом центре США – Чикаго в 1949 году, но тогда ещё ничего не предвещало, что он будет с ней связан. Отец был простым работником сферы коммунальных услуг, получал небольшую зарплату. В связи с этим ещё молодой 17-летний Ричард вынужден был также искать работу, чтобы сводить концы с концами. Он устроился посыльным на Чикагскую биржу с зарплатой 40$ в неделю, и этот момент стал переломным – примерно также, как и Ливермор приехал в Бостон и пошёл писать данные на доске в брокерской конторе.
Наблюдая за ходом торгов, Ричард Деннис старался внимательно следить за успешными трейдерами, искать систематичность в их действиях. Однако, первые его выводы оказались не совсем верными – он потерял целый недельный оклад буквально за час, сделав первую инвестицию. Это нисколько не уменьшило его интерес, наоборот, он осознал ошибку и далее стал работать уже гораздо успешнее.
В это время ему приходилось отправлять отца на биржу и знаками разъяснять нужное направление и объём позиции. Зарабатывать это не мешало, но по воспоминаниям самого отца, это было тяжело осознавать – как за пол минуты можно потерять недельный заработок, а потом ещё за две минуты заработать двойной недельный заработок. Впрочем, люди далёкие от биржи все сходятся в одном мнении – к такой работе надо быть готовым, а для этого требуется опыт, обычно он основан на потерях. Сам же Ричард Деннис считал свои первые потери купленным за гроши бесценным опытом.
Своему образованию он уделял совсем немного времени, но всё же смог получить степень бакалавра. Решив сосредоточиться на заработке денег, он начинает искать возможность участвовать в торгах. Для этого необходимо было раздобыть стартовый капитал, ведь стать участником торгов было непросто – оно стоило 1200$, а ведь ещё нужен был сам оборотный капитал. На помощь пришли родственники, одолжив необходимы 1200 и ещё добавив 400 для начала работы. С этого момента начинается путь к большому состоянию, славе и довольно забавному эксперименту.
Молодой миллионер
С того самого момента, как у Ричарда Денниса появилась возможность торговать самостоятельно, он начал непрерывно увеличивать капитал. Бывали и неудачи, потери до 40% капитала, но из года в год состояние становилось всё больше и больше. Уже через два года Ричард Деннис подошёл к отметке в 100 000 долларов, увеличив капитал в 30 с лишним раз. И ещё за год с небольшим он довёл его до 1 миллиона долларов. Неплохая карьера – быть миллионером к 25 годам. Основой его торговли за этот периоды были сделки по глобальному тренду, предпосылок к остановке которого попросту не было.
Как он сам потом заявлял:
“Торговать нужно только в том направлении, которое диктует рынок и обстоятельства. Если зерна в стране мало и случается неурожай – цены будут расти, и чем хуже обстоят дела, тем продолжительнее и масштабнее будет этот рост”.
Как трейдер Ричард Деннис предпочитал искать точки разворота и далее стабильно наращивать позицию. Сейчас этот принцип используется многими трейдерами, но в меньших масштабах, и носит названия сетки ордеров или трендовой пирамиды. В эффективности можно не сомневаться, просто вот терпения хватает далеко не у всех, но Деннис отмечал большую важность дисциплины.
Фонд Ричарда Денниса
После достижения отметки в миллион, трейдер Ричард Деннис нисколько не сбавил обороты. Более того, он принимает решение перейти на другую торговую площадку и открывает свой собственный фонд – DrexelFund, который с самого старта работы показывает очень уверенный рост. За несколько лет фонд выходит в лидеры по показателям прироста, Деннис начинает использовать не только свои деньги, но и средства инвесторов, желающих дать ему в управление миллионы было очень много, фонд быстро расширялся. Сам же управляющий в большей степени сосредоточился на торговле фьючерсами.
Он продолжал придерживаться своей идеи насчёт трендов, но теперь это уже были долгосрочные сделки. Такие изменения наступили из-за следующего:
- Появился валютный рынок и уже тогда стало понятно, какое у него будущее.
- Рынок золота открывал новые перспективы в торговле – это как раз время отмены золотого стандарта.
- Процентные ставки и их влияние на рынок.
Эксперимент с учениками
У Ричарда Денниса был приятель Уильям Экхард, с которым у них были дружеские отношения ещё со времён учёбы. Экхард был достаточно успешным человеком и считал, что для торговли на бирже нужно быть одарённым в этом аспекте мышления, то есть иметь с рождения склонность и талант. Деннис был совершенно не согласен, и они заключили пари, разработав план проверки своих взглядов. Было отобрана группа совершенно разных людей, в общей сложности 23 человека. Им просто разъяснили правила торговли и показали как действовать, система называлась “Стратегия черепах”.
Серьёзный спад
В 1986 году произошло знаменательное событие – Ричард Деннис заработал рекордную для себя сумму в 80 миллионов долларов, но это было последним хорошим событием перед последовавшей в следующем году ситуацией. По непонятной причине он открыл множество рисковых сделок не по своим же правилам. Ситуация стала усугубляться, и в определённый момент пришлось закрывать, фиксируя убытки. Сам Деннис потерял около половины состояния, но вот его инвесторы имели куда большие убытки. Это событие отразилось на его эмоциональном состоянии, и он принял решение закрыть свой фонд.
Ухудшение дел заставило его уйти с биржи, его не оставляли в покое инвесторы, которые никак не могли принять такой расклад. Были даже суды. Однако, в уже в 90-х Ричард Деннис возвращается в дело, начинает работать получает около ста миллионов долларов от инвесторов и запускает полномасштабную торговлю с использованием механических систем. То есть стал использовать алгоритмы – то, что сегодня называют торговыми роботами, советниками. Это позволило ему быстро восстановиться, и уже к 2000 году он стоял у отметки в 300 миллионов долларов собственных средств.
После всего пережитого Деннис стал осторожно работать, больше занимался исследованием рынка. В 2012 году он умер, оставив после себя полтора десятка успешных учеников, результаты некоторых из них превзошли его собственные. Он так и не женился, проведя всю жизнь в общении с братом, да и вообще, не смотря на огромный рост и сферическую форму, был очень стеснительным человеком. Итоговая доходность на протяжении всей работы на бирже остановилась на отметке в 26%, это потрясающий показатель на длинной дистанции.
Книги Ричарда Денниса
За всё время были выпущены следующие книги Ричарда Денниса:
- Red Ink: A Guide to Understanding the Deficit Dilemma
- Instability Under Nominal GDP Targeting: The Role of Expectations
- Conditionally Optimal Rules in a Simple Closed Economy Model Under Discretion and Commitment
- Optimal and Conditionally Optimal Targeting Rules for Small Open Economies
К сожалению, на русский язык они не переводились.
Основные правила торговли Ричарда Денниса
Вот основные правила торговли, которые он использовал:
- Следуйте тренду. Деннис верил, что тренд — ваш друг, поэтому следуйте ему и не пытайтесь спекулировать на рынке.
- Не рискуйте больше, чем можете позволить. Он был очень осторожен в своих инвестициях и не рисковал больше, чем мог позволить себе потерять.
- Разнообразьте свой портфель. Ричард считал, что нельзя полагаться на один инструмент или актив, необходимо разнообразить свой портфель.
- Не паникуйте. Не паниковать и не принимать решения на эмоциях — главные постулаты Денниса.
- Установите стоп-лосс. Каждая позиция должна иметь стоп-лосс, чтобы снизить потенциальные убытки.
- Не пренебрегайте фундаментальным анализом. Он может помочь определить, какие акции будут успешными в долгосрочной перспективе.
- Не переоценивайте свои знания.
- Не переставайте учиться. Инвестирование — это непрерывный процесс обучения, и нужно постоянно улучшать свои навыки и знания.
- Будьте готовы к неудачам. Деннис считал, что неудачи — это неизбежная часть торговли, и что важно учиться на своих ошибках, и продолжать двигаться вперед.
- Не забывайте о цели. Важно иметь четкую цель и стремиться к ней, даже если на пути возникают трудности и неудачи.
