Инвестиционная деятельность — что это? Виды, цели и порядок осуществления

Понятие инвестиционной деятельности относительно ново для многих людей в нашей стране. Привычная для запада капиталистическая экономика пришла к нам всего лишь около 35 лет назад и только недавно обрела более или менее цивилизованную форму. Сейчас у каждого есть возможность заниматься предпринимательской деятельностью, торговать финансовыми инструментами, в общем, инвестировать деньги и пытаться заработать. Тем не менее, далеко не каждый знает, что такое инвестиционная деятельность. Именно о ней мы и расскажем далее.

Инвестиционная деятельность — что это такое?

Инвестиционная деятельность – это вложение капитала для получения финансового результата или иного вида благ. Простыми словами инвестиции можно назвать просто деятельностью, в которой участвует капитал и которая рассчитана либо на увеличение этого капитала либо же на достижение определённого положения, доли на рынке и так далее.

Рассмотрим самый простой пример. Речь идёт об обмене валют. Когда курс резко меняется, многие закупаются валютой в расчёте на дальнейший рост и последующую продажу дороже. Так было и в декабре 2014-го, и в марте 2020-го, и в феврале – марте 2022-го: каждый раз пик покупок приходился на момент максимальной паники, а через несколько недель – месяцев курс возвращался к более спокойным значениям.

Не все покупают именно с такой целью, для некоторых покупка валюты — это просто страхующее действие на тот случай, если рубль вдруг сильно просядет. На дату подготовки этой версии статьи (апрель 2026 года) официальный курс ЦБ РФ составляет около 75,5 рубля за доллар и 88,3 рубля за евро (cbr.ru) — и поведение населения на пиках волатильности раз за разом повторяется по схожему сценарию:

1. В декабре 2014 года, когда рубль обвалился, в банках не хватало наличных долларов и евро, люди панически скупали их. На пике паники 16 декабря на Московской бирже евро доходил до 100 рублей, а в розничных обменниках курс продажи в моменте превышал 100 рублей за евро (Чёрный вторник 2014). Когда кончилась валюта, начали скупать технику, ожидая, что дальше будет только хуже. Как мы знаем, ситуация стабилизировалась уже через несколько недель, никакого апокалипсиса не произошло.
2. В период затишья после очередного кризиса банки фиксируют обратную ситуацию – люди несут валюту в кассы и продают её за рубли. То есть валюта была закуплена внизу, сейчас её продают и будут ждать, когда рубль снова окрепнет либо снова просядет. И это касается не только касс в отделениях, есть же ещё интернет-банкинг, который гораздо удобнее, но такие данные мы вряд ли получим.

Виды инвестиционной деятельности

В инвестиционной среде одни и те же схемы используются столетиями. Даже банковской структуре несколько веков. Поэтому совсем не удивительно, что перечень видов инвестиций остаётся практически неизменным, просто появляются некоторые новые направления в уже существующем виде, например, криптовалюта. Меньше двух десятилетий назад никто и не слышал про биткоин (первый блок сети был добыт в январе 2009 года), а сейчас он часто бывает основным источником новостей на финансовых порталах. Что же касается основных видов инвестиционной деятельности, то их можно перечислить в таком упрощённом списке:

1. Реальная инвестиционная деятельность. Для того, чтобы лучше понять, что это такое, можно сразу перейти к конкретным примерам. Допустим, человек задумывается над тем, как приумножить свой капитал и решает начать свой бизнес – покупает несколько грузовиков или спецтехнику и сдаёт в аренду. Десять-пятнадцать лет назад это было прекрасное вложение, грузовики ездят практически круглые сутки, на фоне развития промышленности это отличный способ заработать. Сейчас, конечно, дело обстоит уже не так, среда стала насыщенной, но раньше можно было очень быстро заработать.
   
   
   Здесь суть в другом – мы вкладываемся в реальный актив или реальное производство. Это означает, что объект вложения материален, работает. Так можно сказать практически о любом другом направлении, например, недвижимости. Берём квартиру и сдаём её в аренду – это будет инвестиция в недвижимость, но при этом само направление будет инвестиционной деятельностью в реальном направлении. В общем, это всё материальные объекты, в том числе и бизнес, хотя, он тоже бывает разным, например, сфера услуг.
2. Финансовая инвестиционная деятельность. Здесь всё то, что связано с финансовыми инструментами. То есть это и волк с Уолл-стрит, зарабатывающий миллионы на одной сделке, и бабушка, которая несёт деньги в банк на депозит. Российский рынок финансовых инструментов на данный момент может практически полностью удовлетворить запросы любого инвестора, перечень содержит все самые популярные инструменты, а также постепенно пополняется новыми, и этот процесс постоянный, развитие не останавливается, а только ускоряется.
   
   
   Речь здесь идёт не только о всем известном фондовом рынке. Мы также можем говорить и о депозите, покупке ПИФов, фондов ETF. Всё это доступно населению, при желании можно даже получить доступ к американским финансовым рынкам, эта возможность предусмотрена у некоторых российских брокеров (с учётом санкционных ограничений с 2022 года прямой доступ к биржам США сейчас возможен только через ограниченный круг площадок и обычно для квалифицированных инвесторов). Также стоит отметить достаточно большой интерес к драгоценным металлам, сейчас любой солидный банк даёт возможность открыть обезличенный металлический счёт, операции по которому при достаточном уровне компетенции могут дать хороший доход.
3. Прочие инвестиционные направления, которые иногда объединяют в отдельный вид – альтернативное инвестирование. Сейчас очень много разных возможностей, заработать можно практически на чём угодно, если уметь. Можно присоединиться к уже набравшему обороты перспективному бизнесу (это получится что-то среднее между финансовой инвестиционной деятельностью и реальными инвестициями, зависит от вовлечённости инвестора в процесс), а можно воспользоваться таким инновационным решением, как краудфандинг.

В целом, обычно просто рассматривают непосредственно бизнес и работу с финансами. Однозначно нельзя сказать, что какой-то из видов лучше, особенно, учитывая, что граница постепенно размывается. Тут нужно исходить из того, к чему предрасположен человек. Для кого-то проще всего купить облигации и спокойно ждать, а другие полны идей и готовы работать над интересным проектом. А третьи не хотят вообще контактировать с людьми и предпочитают работать на бирже через интернет. Несомненно одно – заниматься следует тем, что интересно, только в этом случае возможен успех.

Инвестиционная деятельность и спекуляция

Часто можно встретить вопрос о том, чем же отличается инвестор от спекулянта. Точки зрения здесь разнятся, очень часто можно услышать всяческие обвинения в адрес спекулянтов, например, в том, что обвалили курс рубля или рухнули фондовые рынки. Но если реально смотреть на вещи и понять разницу, то можно усомниться в правильности таких высказываний. Итак, существуют следующие градации, показывающие что такое инвестиционная деятельность, а что спекуляция:

1. Инвестиционная деятельность подразумевает вложение капитала на основании грамотного, подробного анализа объекта инвестиций, изучение его перспектив и показателей. По сути, обычный процесс, но спекуляции в таком виде отводится место краткосрочных сделок, направленных на извлечение сиюминутной выгоды. То есть спекулянт не очень интересуется происходящим в подробностях, он просто действует для заработка. Такой подход в определении деятельности предложил известный американский экономист и инвестор Бенджамин Грэм в книге «Разумный инвестор» (1949): инвестицией он называл операцию, которая на основе тщательного анализа обещает сохранность вложенных средств и адекватный доход; всё остальное относится к спекуляции.
2. Инвестициями нередко называют вложения как государственного, так и частного капитала на срок более года. Всё, что меньше – часто относят к спекуляции. Это упрощение (не определение Грэма), но фактор времени действительно считается одним из основных в этом деле. Чем быстрее происходит извлечение капитала из выбранного ранее направления, тем больше это похоже на спекуляцию. На фондовом рынке есть шутка – если купил бумаги и они упали, то становишься долгосрочным инвестором. Отчасти это правда, люди сидят и ждут лучших времён, не желая фиксировать убыток.

Но вместе с этим, это также отличный инструмент для заработка, так как многие им спекулируют и тут в выигрыше останется наиболее компетентный трейдер. То же самое можно сказать и про большую часть финансовых инструментов. Есть самые разные примеры того, как люди делали состояния:

1. Сорос – известнейший спекулянт, заработавший более 1 млрд долларов на обвале британского фунта в «Чёрную среду» 16 сентября 1992 года.
2. Баффетт – один из крупнейших долгосрочных инвесторов, двигавшийся шаг за шагом на финансовый Олимп.

Так что, успеха можно добиться по-разному, а вот какой путь выбирать, решать нужно самому. Все эти разделения весьма условны, главное, сколько получится заработать. К тому же у всех разные цели, об этом мы расскажем дальше, во многом именно от пожеланий инвестора и будет зависеть то, кем он станет – спекулянтом или обычным инвестором.

Цели и задачи инвестирования

Изначально может показаться странным, как можно заниматься инвестиционной деятельностью в РФ с целью иной кроме как увеличить свой капитал. Однако, есть разные цели и задачи, иногда они просто формируются из-за обстоятельств. Рассмотрим два простых варианта, под которые подпадают практически все инвестиционные решения:

1. Инвестиционная деятельность с целью сохранения капитала. Это достаточно распространённый вариант, который, наверное, очень хорошо знаком жителям России, да и всего постсоветского пространства. После обесценивания денег в 1998 году многие держат в уме вариант повторения подобных сценариев, поэтому предпринимают разные действия. В логике таких людей отличным результатом будет хотя бы не потерять капитал. Именно поэтому уже не одно десятилетие у нас так доверяют доллару – с поправкой на то, что после санкций 2022 года и заморозки части резервов ЦБ привычные способы хранения долларовых сбережений (наличный кэш «под подушкой», валютный депозит) стали менее удобными, а ряд банков и вовсе ввёл комиссии за хранение валюты на счетах.
   
   
   Также такой вариант инвестиционной деятельности предпочитают владельцы солидных капиталов. Например, всю жизнь отработавший гражданин скапливает определённую сумму, которую считает достаточной для того, чтобы спокойно прожить в старости. Для него ключевой вопрос даже не в заработке. Он выбирает консервативные варианты вложения денег для того, чтобы быть уверенным – покупательная способность капитала не изменится, в лучшем случае увеличится. И этого будет достаточно. Вариантов куда вложить деньги в таком виде достаточно много, как правило, это надёжные и ликвидные финансовые инструменты по типу облигаций.
2. Приумножение капитала. Это самая простая и очевидная цель. Практически каждый хочет, чтобы капитал рос. Это понятное стремление, которое и порождает современное экономическое пространство. Государство хочет стать богаче, каждый отдельный человек тоже, за редким исключением. Именно поэтому вложение денег обычно тщательно просчитывается, проводится оценка возможностей, рисков и так далее. Как правило, есть закономерная корреляция между доходностью и риском – чем выше доходность инвестиционной деятельности, тем выше и риски. По этой причине людей призывают с осторожностью относиться к торговле на фондовом рынке маржинальными инструментами.
   
3. Иные задачи, стоящие перед инвестиционной деятельностью. Достаточно вспомнить пример Джона Рокфеллера, который скупал конкурентов в нефтяной отрасли, предварительно «придушив» их демпинговыми ценами и эксклюзивными договорённостями с железнодорожными перевозчиками. То есть покупка маленькой компании тут являлась средством к занятию большей доли на рынке, что приводило к лучшему контролю.

Объекты и субъекты инвестиционной деятельности

В отечественном законодательстве (Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ, статьи 3 и 4) объекты и субъекты инвестиционной деятельности разделяются следующим образом:

1. Объекты инвестиций – то, во что вкладывается капитал: вновь создаваемое и (или) модернизируемое имущество (производственные мощности, объекты недвижимости, оборудование, транспорт), ценные бумаги, имущественные права, результаты интеллектуальной деятельности и иные активы, не запрещённые федеральным законом. Это материальная и нематериальная сторона процесса – то, что выступает «получателем» вложенных средств.
2. Субъекты инвестиций – те, кто непосредственно осуществляет инвестиционную деятельность. По закону это инвесторы (вкладывают собственные, заёмные или привлечённые средства), заказчики (организуют реализацию проекта по поручению инвестора), подрядчики (выполняют работы по договору), пользователи объектов капитальных вложений и иные лица. Один и тот же участник может совмещать несколько ролей – например, инвестор одновременно выступает заказчиком и пользователем готового объекта.

Также не стоит забывать и о таком варианте, как инвестиции в себя. Повышение квалификации, какие-либо курсы, вложение средств в развитие своих сотрудников – всё это будет инвестиционной деятельностью, но в этом случае целью будет, так сказать, улучшение качеств самого инвестора как «человеческого капитала».

Порядок действий при осуществлении инвестиционной деятельности

Перед тем, как начать вкладывать свой капитал, необходимо заранее понимать, что и как будет делаться. Просто придти и начать зарабатывать не получится, так бывает разве что в случае с простейшими решениями по типу вложений в депозит. Чем лучше изначальный план и анализ, тем лучше конечный результат. В общих чертах план действий можно описать следующей последовательностью:

1. Определиться с имеющимся капиталом. Это должны быть далеко не последние деньги человека, так как бывают разные ситуации, в том числе и форс-мажор.
2. Изучить перспективные направления на рынке. Если это финансовое инвестирование, то оценить все преимущества и недостатки, понять риски, выбрать брокера и затем уже изучать возможности в текущей экономической ситуации.
3. После того, как выбрана сфера инвестирования, можно приступать к изучению имеющихся готовых предложений – это позволит понимать структуру бизнеса и в случае необходимости создавать по такому шаблону свой собственный. Либо же покупать целиком или долю в уже функционирующем.
4. Оценить показатели предприятий, определить сильные и слабые стороны.
5. Выбрать форму предприятия, подготовить все документы (возиться с документами придётся и в случае простой работы на фондовом рынке), пройти все необходимые регистрации.
6. Запускать дело, следить за отчётностью и соблюдением всех правовых норм. Это очень важно, так как штрафы для предпринимателей обычно очень высокие и могут испортить даже очень хорошие показатели.

Закон об инвестиционной деятельности

Базовым актом для инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений выступает Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (текст на consultant.ru). В нём прописаны базовые понятия, права и обязанности инвесторов, заказчиков, подрядчиков и пользователей, а также гарантии защиты вложений со стороны государства. Ранее принятый Закон РСФСР от 26.06.1991 № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» сохраняет силу в части, не противоречащей более новому 39-ФЗ. Помимо них действуют и отраслевые акты – например, Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (другой закон с тем же номером) и закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах». В целом, нельзя сказать, что предпринимателей как-то сильно ограничивают по сравнению с тем, как это делается за рубежом, но в остальном также необходимо ориентироваться на разнообразные поправки, изменения порядков подачи документов, дополнения к закону и так далее. Иногда бывает так, что принятие определённых подзаконных актов может привести к полной деградации целой отрасли, это далеко не редкость. Ещё вчера хорошо работавший бизнес становится убыточным в рамках новых правил.

Заключение

Инвестиционную деятельность можно назвать изначально непривычной, но бурно развивающейся стороной функционирования общества. Сейчас любой желающий может открыть своё дело, работать с финансами, никто не ограничивает. Но, вместе с этим, есть определённая тенденция на ужесточение правил для малого бизнеса, его представителей становится всё меньше, множество проектов закрываются, так и не выйдя хотя бы в безубыточность. Правда, так нередко бывает и в случае некомпетентности новоиспеченного бизнесмена.