Налог на инвестиции: ставки, вычеты и порядок уплаты

Инвестор продал акции с прибылью, получил дивиденды или закрыл вклад, и у государства сразу появляется к нему интерес. Налог с инвестиций в России платят почти со всех видов дохода, но ставки, льготы и порядок уплаты в 2026 году заметно отличаются от того, что действовало ещё пару лет назад. Кто-то переплачивает, не зная про вычеты, кто-то рискует штрафом, забыв задекларировать доход по иностранным бумагам.

Ниже разобрано, сколько составляет налог на инвестиции по каждому виду актива, когда он возникает и кто его удерживает, как законно платить меньше и что поменялось для акций США, криптовалюты и золота. Все ставки и нормы приведены со ссылками на Налоговый кодекс, ФНС и Банк России.

Нужно ли платить налог с инвестиций и что грозит за неуплату

Платить налог с дохода от вложений обязан каждый налоговый резидент России. Это не добровольная опция, а требование Налогового кодекса, и за его нарушение отвечают рублём, а в тяжёлых случаях и свободой.

Уголовная ответственность наступает редко и только при крупных суммах. По статье 198 УК РФ уклонение считается крупным, если за три года подряд инвестор недоплатил больше 2,7 млн руб, а особо крупным становится недоимка свыше 13,5 млн руб. В первом случае грозит штраф от 100 до 300 тысяч руб, принудительные работы или лишение свободы до года, во втором сумма штрафа доходит до 500 тысяч рублей, а срок до трёх лет.

На практике частному инвестору эти статьи почти не грозят. Брокер сам выступает налоговым агентом по большинству сделок и удерживает НДФЛ автоматически, так что до недоимки в миллионы рублей дело обычно не доходит. Проблемы начинаются там, где инвестор торгует через иностранного брокера, получает доход, с которого никто налог не удержал, или забывает про валютную переоценку. Эти случаи разберём отдельно.

Ставки НДФЛ для инвестора в 2026 году

Главное изменение последних лет касается самой ставки. До 2025 года весь доход инвестора укладывался в простую двухступенчатую шкалу с порогом 5 млн ₽. Этот порог устарел, и статьи с формулировкой «13% до 5 миллионов» вводят в заблуждение.

С 1 января 2025 года доходы от операций с ценными бумагами и дивиденды выделили в отдельную налоговую базу. Ставка для неё составляет 13% с дохода до 2,4 млн ₽ за год и 15% с того, что выше. Вторая ступень в деньгах означает 312 000 ₽ фиксированного налога плюс 15% с суммы сверх 2,4 млн руб.

Слово «отдельная» здесь важнее самой ставки. Инвестиционный доход не складывается с зарплатой. Если человек зарабатывает 3 млн руб в год на работе и ещё миллион на бирже, биржевой миллион облагается целиком по 13%, потому что он меньше собственного порога в 2,4 млн руб. Зарплата живёт в своей шкале и на ставку по инвестициям не влияет.

Дивиденды российских компаний тоже облагаются по 13% или 15% и тоже вынесены в отдельную от зарплаты базу, но свой порог 2,4 млн руб у них считается независимо от дохода от продажи бумаг.

Для тех, кто провёл в России меньше 183 дней за год и потерял статус налогового резидента, ставка вырастает до 30%. Порядок для этой ситуации разобран в отдельном материале про налоги для нерезидентов РФ.

Когда возникает налог и кто его удерживает

Налог с инвестиций появляется не в момент роста цены, а тогда, когда инвестор фиксирует доход. Пока акция просто дорожает на счёте, прибыль остаётся «бумажной» и налогом не облагается, даже если портфель вырос вдвое. Обязанность заплатить возникает при продаже актива дороже цены покупки и при получении дивиденда или купона.

По большинству сделок налог считает и перечисляет за инвестора сам брокер. Он выступает налоговым агентом и удерживает НДФЛ либо в момент вывода денег со счёта, либо по итогам года. Дивиденды и купоны тоже приходят уже очищенными от налога, потому что его удерживает депозитарий или эмитент.

Считать и декларировать доход приходится самому только там, где брокер не может стать агентом. Таких случаев три. Это счёт у иностранного брокера, нехватка рублей на счёте для удержания налога в конце года и валютная переоценка по бумагам в валюте.

Налог с акций при продаже, дивидендах и валютной переоценке

У акций налог возникает в трёх разных ситуациях, и смешивать их не стоит, потому что считаются они по-своему.

Прибыль от продажи

Самый понятный случай возникает на разнице между ценой покупки и продажи. Инвестор купил 10 акций Сбербанка по 300 руб, потратив 3000 рублей, а через год продал по 400 ₽ и выручил 4000 ₽. С заработанной тысячи рублей брокер удержит 13%, то есть 130 рублей. Если за год суммарный доход от бумаг и дивидендов перевалит за 2,4 млн руб, всё, что выше порога, обложат уже по 15%.

Когда одну и ту же бумагу покупали частями по разным ценам, а потом продают только часть, себестоимость считают по методу ФИФО, то есть первыми уходят бумаги, купленные раньше всех, и выбрать другой порядок нельзя. Полностью убрать этот налог помогает льгота за долгое владение, к которой вернёмся в разделе про вычеты.

Дивиденды

Дивиденды российских компаний облагаются по той же ставке 13% или 15% и точно так же не складываются с зарплатой. Инвестору они приходят уже чистыми, потому что налог удерживает депозитарий или сам эмитент. Свой порог 2,4 млн руб у дивидендов считается отдельно от прибыли по сделкам, поэтому ставка 15% включается, только если сумма самих дивидендов за год перевалит за 2,4 млн руб.

Здесь есть нюанс, о котором часто забывают. Льгота за трёхлетнее владение на дивиденды не распространяется, они облагаются всегда, сколько бы лет инвестор ни держал акцию.

Валютная переоценка

Третья ситуация самая коварная, и конкуренты про неё обычно молчат. Доход по акциям в иностранной валюте считается не в долларах, а в рублях, по курсу Банка России на дату каждой сделки. Из-за этого налог может возникнуть даже там, где в валюте инвестор не заработал ничего.

Официальные курсы на нужные даты публикует Банк России, по ним и считается рублёвая база. Работает переоценка в обе стороны, поэтому при укреплении рубля она, наоборот, уменьшает налог или создаёт убыток, который можно зачесть.

Наследование и дарение ценных бумаг

Сами по себе полученные акции налогом не облагаются, если они достались по наследству, и это освобождение прямо прописано в законе. С подарком сложнее. Бумаги, подаренные близким родственником или членом семьи, тоже освобождены, а вот подарок от постороннего человека придётся обложить налогом по рыночной стоимости.

Налог возникнет и позже, когда эти бумаги решат продать. Если при дарении налог уже платили, в расходы засчитают ту сумму, с которой его считали. Если же бумаги достались без налога, по наследству или от близкого родственника, в расходы пойдут документально подтверждённые траты прежнего владельца на их покупку. Поэтому важно сохранить бумаги наследодателя или дарителя о приобретении акций.

Налог с других активов инвестора

Акции не единственный актив, с дохода по которому берут налог. Ставка почти везде та же, 13% или 15% сверх порога, но у каждого класса активов есть свои особенности и свои льготы. Ниже коротко о главном, а там, где на сайте есть подробный разбор, стоят ссылки на него.

Облигации

Купонный доход по всем облигациям, включая ОФЗ и муниципальные, облагается по ставке 13% или 15% сверх порога. Так было не всегда, до 2021 года купоны государственных бумаг налогом не облагались, но эту льготу отменили. Налог с купона удерживает брокер, и инвестор получает выплату уже чистой.

Отдельно возникает налог с курсовой разницы, когда облигацию продают или гасят дороже цены покупки, а механика тут та же, что у акций. Подробнее про сами бумаги рассказано в материале о том, что такое ОФЗ.

Паи фондов (ПИФ, БПИФ и ETF)

С прибыли от продажи паёв фонда налог тот же, 13% или 15%. У обычного ПИФа налоговым агентом выступает управляющая компания, у биржевого фонда и ETF налог удерживает брокер. Льгота за долгое владение действует и здесь. Паи фонда, который обращается на Московской бирже, при владении дольше трёх лет освобождают прибыль от налога.

У паевых фондов есть ещё одна приятная деталь. Обмен паёв на паи другого фонда внутри одной управляющей компании не считается продажей, поэтому налог не возникает, а срок владения при этом не прерывается. Это удобно, когда хочется сменить стратегию, не сбрасывая накопленную льготу.

Депозиты

Проценты по вкладам тоже облагаются, но с большой оговоркой. Налог берут не со всей суммы процентов, а только с той части, что превышает необлагаемый минимум. Считается он как один миллион рублей, умноженный на максимальную ключевую ставку ЦБ из тех, что действовали на первое число каждого месяца года.

За 2025 год максимальной была ставка 21%, поэтому необлагаемый минимум по процентным доходам того года составил 210 000 руб. Всё, что вкладчик заработал сверх этой суммы, облагается по 13% или 15%. Считать налог самому не нужно. Банки передают данные в ФНС, налоговая сама рассчитывает сумму и присылает уведомление, которое оплачивается до 1 декабря следующего года.

Драгоценные металлы

С золотом произошло главное послабление последних лет. Раньше при покупке слитка физлицо платило НДС, и это сразу делало вложение невыгодным. С 1 марта 2022 года НДС на покупку золотых слитков отменён, и теперь золото в слитках покупают без этой наценки.

А вот со слитками серебра льготу отменили с 1 июля 2024 года (Федеральный закон № 49-ФЗ), поэтому при покупке серебра в слитках НДС снова придётся заплатить.

При продаже слитка, инвестиционной монеты или закрытии обезличенного металлического счёта с прибылью действует стандартный НДФЛ 13% или 15%. Если металл был в собственности дольше трёх лет, доход от продажи вообще не облагается. Когда срок меньше, налоговую базу уменьшают на документально подтверждённые расходы или на вычет в 250 000 руб.

Недвижимость

Доход от продажи недвижимости облагается по той же ставке 13% или 15% сверх 2,4 млн. Это тоже свежее изменение. До 2025 года ставка была плоской, 13% при любой сумме, а теперь дорогая продажа с большой прибылью попадает под повышенную ставку (ст. 214.10 НК РФ). Налог берут не со всей цены, а с разницы между покупкой и продажей.

Валюта

Наличная и безналичная иностранная валюта с точки зрения налога считается имуществом, как автомобиль или телефон. Формально при продаже валюты дороже цены покупки возникает доход, который нужно задекларировать, а налог платится с разницы. Уменьшить базу можно на подтверждённые расходы или на вычет в 250 000 руб, а при владении дольше трёх лет доход освобождается вовсе.

На практике мелкие бытовые обмены никто не декларирует, да и налоговая к ним интереса не проявляет, по крайней мере пока. Другое дело крупные суммы или спекуляции на разнице курсов, где финансовый результат лучше показать честно. Если же валюту купили только ради других активов, например акций, платить налог с самой валюты не нужно, облагается лишь прибыль от продажи этих активов.

Криптовалюта

Здесь всё изменилось радикально. Раньше криптовалюта висела в правовом вакууме, а с 2025 года операции с ней облагаются налогом по закону.

Цифровая валюта признана имуществом, использовать её как средство платежа внутри России по-прежнему нельзя, но доход от продажи теперь считается наравне с доходом от ценных бумаг. Работает та же отдельная база, 13% с суммы до 2,4 млн руб и 15% сверх неё (ФЗ № 418-ФЗ, в силе с 2025 года).

Доход от майнинга облагается иначе, по общей прогрессивной шкале от 13% до 22%, потому что попадает не в инвестиционную, а в основную налоговую базу.

Льготы за трёхлетнее владение для крипты нет, налог платится при любом сроке. Декларировать доход и считать налог инвестор обязан сам, через декларацию 3-НДФЛ. Важно с первого дня хранить историю сделок, потому что без документов о цене покупки налоговая вправе обложить не прибыль, а всю сумму продажи целиком.

Фьючерсы и опционы

Доход от производных инструментов, фьючерсов и опционов, облагается по той же ставке 13% или 15% и попадает в ту же отдельную от зарплаты базу, что и ценные бумаги. Есть особенность в зачёте убытков. Результат по фьючерсам и опционам на акции и фондовые индексы складывается с результатом по самим бумагам, а по контрактам на валюту, товары или процентные ставки убытки считаются отдельным потоком.

Ставки и порядок удержания по основным видам активов удобно свести в одну таблицу:

Налог с иностранных акций и дивидендов

Акции США и приостановка налогового соглашения

У американских акций налог возникает так же, как у российских, при продаже с прибылью и при получении дивидендов, только с поправкой на валютную переоценку. Курсовую разницу российский брокер посчитает сам, а вот с дивидендами всё сложнее, и здесь за последние годы поменялось главное.

До 2023 года россиянин подписывал форму W-8BEN, американский эмитент удерживал с дивидендов 10%, а инвестор доплачивал недостающие 3% в бюджет России. Эта схема больше не работает.

В августе 2023 года Россия приостановила ключевые статьи налогового соглашения с США, а через год то же самое сделали США. Из-за этого форма W-8BEN перестала давать льготу, и брокеры теперь удерживают с дивидендов американских компаний полные 30% независимо от подписанных бумаг.

Пугающих слухов про двойной налог в 43% бояться не стоит. Статья соглашения об устранении двойного налогообложения в число приостановленных не попала, поэтому зачёт уплаченного в США налога сохраняется, что Минфин подтвердил письмом № 03-04-05/77510 от 11 августа 2025 года. Американские 30% и так больше российских 13% или 15%, так что доплачивать в бюджет РФ ничего не нужно, но и вернуть переплату сверх нашей ставки нельзя. Итоговая нагрузка на дивиденды США выросла примерно до 30%.

Чтобы зачёт сработал, дивиденды нужно показать в декларации 3-НДФЛ и приложить подтверждение удержанного за рубежом налога, а документы на английском языке потребуют нотариального перевода. Стоит проверить и расчёт самого брокера. В 2024-2025 годах часть брокеров ошибочно доначисляла российский налог поверх американских 30%, не применяя зачёт, и переплату в таких случаях возвращают через ту же декларацию.

Прочие иностранные акции и REIT

С акциями других стран действует общий принцип. Курсовая прибыль облагается в России по 13% или 15%, а налог на дивиденды зависит от страны эмитента и от того, есть ли с ней действующее соглашение. Если за рубежом удержали меньше российской ставки, разницу доплачивают в бюджет РФ, если больше, доплаты нет.

Отдельная история у американских REIT. Дивиденды фондов недвижимости США облагаются по ставке 30%, и форма W-8BEN эту ставку не снижала никогда, потому что REIT сначала платит налог сам, а уже потом распределяет доход акционерам.

Список «иностранных» эмитентов за последние годы заметно сократился. Компании, которые раньше считались зарубежными для налога на дивиденды, вроде Яндекса и X5, переехали в Россию и стали российскими эмитентами, поэтому их выплаты облагаются как обычные российские дивиденды.

Доступ к самим иностранным бумагам не просто сузился, а фактически закрылся для большинства. После санкций против СПб Биржи в ноябре 2023 года и ограничений ЦБ неквалифицированный инвестор больше не может покупать новые бумаги недружественных стран через российскую инфраструктуру и вправе лишь продавать то, что купил раньше.

Снять это ограничение позволяет статус квалифицированного инвестора, но его дают при активах примерно от 24 млн руб или сопоставимом доходе, что доступно немногим. Какие остались рабочие варианты, разобрано в материале про инвестиции в иностранные акции из России.

Счёт у иностранного брокера и отчёт в ФНС

У иностранного брокера возникает не только обязанность самому считать налог, но и отдельная отчётность, о которой часто забывают. С 2020 года зарубежный брокерский счёт подчиняется тем же валютным правилам, что и банковский. Об открытии, закрытии или смене реквизитов счёта нужно уведомить налоговую в течение месяца, а раз в год, до 1 июня, подать отчёт о движении денежных средств и активов по этому счёту.

Отчёт можно не подавать, если счёт открыт в стране ЕАЭС или в стране, которая обменивается финансовой информацией с Россией, и годовые обороты либо остаток по нему не превышают 600 000 ₽ в эквиваленте. За молчание штрафуют. Неподача уведомления о счёте обойдётся в 4000-5000 руб, а за нарушение порядка подачи отчёта о движении средств штраф составит 2000-3000 руб.

Вычеты и льготы, которые уменьшают налог законно

Теперь к приятной части. Государство даёт инвестору несколько легальных способов платить меньше или не платить вовсе, и не пользоваться ими странно. Ниже разобраны главные, а за пошаговыми инструкциями есть смысл заглянуть в профильный материал про снижение налогов на инвестиции.

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС-3)

Отдельного внимания заслуживает индивидуальный инвестиционный счёт. С 2024 года открыть можно только его третью версию, ИИС-3, и она совмещает оба прежних вычета в одном договоре.

Вычет на взнос возвращает часть вложенных денег. Государство отдаёт 13% с суммы взноса, но не больше чем с 400 000 руб в год, то есть до 52 000 руб по базовой ставке. С 2025 года при более высокой ставке НДФЛ сумма возврата растёт и доходит до 88 000 руб при ставке 22%. Важно, что эти 400 000 руб работают как общий потолок сразу на все вычеты по долгосрочным сбережениям, поэтому взносы в программу долгосрочных сбережений и в негосударственный пенсионный фонд считаются в тот же лимит.

Вычет на доход работает иначе, при закрытии счёта, и освобождает от налога весь заработанный на ИИС доход в пределах 30 млн рублей по каждому счёту.

За эти льготы приходится платить сроком. Минимальный срок владения составляет пять лет для договоров, открытых в 2024-2026 годах, а дальше он растёт на год ежегодно, доходя до десяти лет к 2031 году. Если закрыть счёт раньше срока, вычеты придётся вернуть.

Старые ИИС типа А и Б, открытые до 2024 года, новыми уже не оформляются, но продолжают работать по прежним правилам, а при желании их можно трансформировать в ИИС-3. Полный разбор с примерами собран в материале про ИИС и вычеты по нему.

Льгота за долгосрочное владение

Второй способ подходит тем, кто инвестирует надолго и не дёргается. Льгота за долгосрочное владение освобождает от налога прибыль от продажи ценных бумаг, если держать их дольше трёх полных лет. Освобождается не любая сумма, а 3 млн руб за каждый полный год владения, поэтому за три года набегает лимит в 9 млн руб. Работает она только с бумагами, обращающимися на российских биржах, и не распространяется на дивиденды и на бумаги внутри ИИС.

С 1 января 2025 года льгота действует лишь по бумагам эмитентов из России и стран ЕАЭС — иностранные акции, даже купленные раньше и торгующиеся на бирже РФ, под неё больше не подпадают.

Для акций и облигаций высокотехнологичного сектора из специального списка Московской биржи есть усиленная версия, ЛДВ-РИИ. Она освобождает доход при владении всего дольше года, а лимит освобождения доходит до 50 млн руб, но пользоваться ей могут только налоговые резиденты России.

Зачёт и перенос убытков

Убытки тоже работают на инвестора. В рамках одного брокерского счёта за год прибыль по одним бумагам автоматически уменьшается на убыток по другим, и налог считается с итогового результата. Это называется сальдированием, и брокер делает его сам.

Отсюда рождается законный приём в конце года. Если по одним бумагам скопилась прибыль, с которой предстоит налог, а другие сидят в минусе, убыточную позицию можно продать в декабре и уменьшить налоговую базу за весь год. В России нет американского правила против быстрой обратной покупки, прямого запрета снова купить ту же бумагу в законе не установлено, хотя злоупотреблять этим всё же не стоит.

Убытки прошлых лет не сгорают. Их можно переносить вперёд и зачитывать против будущей прибыли на протяжении десяти лет. Здесь есть ограничения. Переносить можно только убытки по бумагам, обращающимся на организованном рынке, а по разным типам инструментов убытки учитываются по своим правилам.

Основные способы законно уменьшить налог сведены в таблицу:

Как задекларировать и уплатить налог

Большинству инвесторов декларация не нужна вообще. Российский брокер удерживает налог сам, и от человека не требуется никаких действий. Разбираться с 3-НДФЛ приходится лишь в нескольких конкретных ситуациях:

• доход получен через иностранного брокера;
• по дивидендам иностранных компаний нужно зачесть налог, уплаченный за рубежом;
• продана валюта, металл через ОМС, недвижимость или криптовалюта, где налогового агента нет;
• нужно вернуть налог, зачтя убыток, полученный у другого брокера.

Сроки простые. Декларацию за прошедший год подают до 30 апреля, а рассчитанный по ней налог платят до 15 июля. Проще всего подать декларацию онлайн, в личном кабинете налогоплательщика, приложив брокерский отчёт или справку о доходах.

Отдельно стоит случай, когда брокер был агентом, но к концу года на счёте не хватило рублей, чтобы удержать налог. Тогда он сообщает об этом в налоговую, и сумма попадает в налоговое уведомление. Такой налог платят до 1 декабря, и декларацию для этого подавать не нужно. Все налоги физлица теперь стекаются на единый налоговый счёт, введённый с 2023 года, и гасятся одним платежом, так что путаницы с реквизитами по разным КБК больше нет.

Заключение

Налог на инвестиции выглядит запутанным только на первый взгляд. По большинству сделок его считает и удерживает брокер, а инвестору достаточно понимать ставку, помнить про отдельную базу с порогом 2,4 млн руб и не забывать про валютную переоценку по иностранным бумагам. Почти всё остальное решают вычеты.

Государство само подсказывает, как платить меньше, через ИИС-3, льготу за долгое владение и зачёт убытков. Если пользоваться ими осознанно, законная нагрузка на портфель падает ощутимо, а риск нарваться на штраф стремится к нулю. Правила меняются почти каждый год, поэтому ставки и льготы стоит перепроверять перед подачей декларации, а не полагаться на статьи прошлых лет.