Кнопка «Купить» в терминале не означает «купить по той цене, которая сейчас на экране». Она означает «купить прямо сейчас, по той цене, которую даст рынок». Разница между этими двумя фразами обходится новичку в деньги примерно на второй неделе торговли, когда сделка проходит заметно хуже ожидаемой, а внятного объяснения нет.
Тип ордера решает, что для вас важнее в конкретной сделке, скорость или цена. Ниже разобраны три базовых семейства заявок, которые работают на любой площадке. Рыночные, лимитные и стоп. Заодно станет понятно, чем «стоп-лосс» отличается от «стоп-лимита», почему стоп-заявки нет в списке биржевых заявок Мосбиржи, что происходит с вашей защитой на гэпе и какие шесть отложенных ордеров живут в MetaTrader 5. В конце будет таблица, по которой тип заявки подбирается под ситуацию.
Предупреждение о рисках: Информация в этой статье предоставлена исключительно в образовательных целях и не является финансовой рекомендацией, инвестиционным советом или предложением купить/продать активы. Все описанные стратегии, методы или идеи могут привести к финансовым потерям, включая полную утрату капитала. Мы не гарантируем результатов и не несём ответственности за любые убытки. Перед применением проведите собственное исследование.
Что такое ордер и почему от его типа зависит цена сделки
Ордер представляет собой поручение брокеру совершить сделку на заданных условиях. В документах Мосбиржи и в русских терминалах то же самое называется заявкой, у брокеров встречается слово «приказ», а в MetaTrader прижилась английская калька «ордер». Объект один и тот же. Дальше я держусь терминологии той площадки, о которой идёт речь, потому что путаница в словах тут стоит дороже, чем кажется.
Чтобы понять, откуда вообще берётся цена исполнения, стоит заглянуть в биржевой стакан. В нём стоят две очереди. С одной стороны те, кто готов купить, с другой те, кто готов продать. Лучшая цена покупки называется bid, лучшая цена продажи называется ask, и совпадают они примерно никогда. Покупатель по рынку платит ask, продавец по рынку получает bid, а разница между ними остаётся рынку и называется спредом.
Ваш ордер не «назначает» цену, он определяет, как вы встаёте в эту очередь. Либо забираете чужие заявки по их цене, либо встаёте своей и ждёте, пока её заберут. На этом делении держится вся разница между тейкером и мейкером, а заодно и разница в комиссиях у многих площадок.
Любой тип ордера отвечает на два вопроса:
- Что важнее в этой сделке, приоритет исполнения или контроль цены.
- И должна ли заявка сработать сама, пока вы не смотрите на график.
Рыночные заявки повышают вероятность быстрого исполнения ценой неопределённости. Лимитные контролируют худшую допустимую цену, но рискуют остаться без сделки вообще. Стоп-заявки добавляют условие срабатывания, чтобы вам не пришлось дежурить у экрана.
Айсберг-заявка, если коротко, прячет реальный объём и показывает в стакане только его часть. Нужна она тем, кто двигает позиции размером, способным сдвинуть цену. Новичку она не понадобится ни разу.
Рыночный ордер и цена, которую вы не выбираете
Рыночная заявка уходит на биржу без указания цены. Она забирает встречные заявки из стакана одну за другой, пока не наберёт нужный объём.
Пока на ближайшем уровне лежит достаточно бумаг, вы получаете ровно то, что видели на экране. Если объёма не хватило, брокер добирает остаток по следующим ценам, и каждая следующая для вас хуже предыдущей.
В справке Т-Банка это описано без прикрас, сделка исполняется «по цене, доступной на бирже», а при недостатке ликвидности проходит по нескольким разным ценам. Разрыв между ожидаемой ценой и фактической называется проскальзыванием. Уходит цена в обе стороны, иногда и в вашу пользу, просто такие случаи не запоминаются.
Вот вам и разгадка типового недоумения. Заявка по неликвиду исполнилась на треть объёма и пропала из терминала, брокер молчит, поддержка отвечает шаблоном. Ничего не сломалось, сработал биржевой предохранитель.
Брокеры ставят поверх этого свои. В Т-Банке рыночная заявка «Лучшая цена» блокирует на 0,3% больше средств, а если к моменту исполнения цена ушла на те же 0,3% в худшую сторону, сделка просто отменяется. Механика разумная, но означает она ровно то, что написано. Вместо плохой цены вы можете получить отсутствие сделки.
А вот три момента, когда рыночная заявка стабильно наказывает. Первые минуты после открытия торгов, когда стакан ещё тонкий. Секунды публикации значимой новости или решения по ставке. И третий эшелон, где между лучшей покупкой и лучшей продажей помещается весь ваш дневной результат.
Отдельный случай, про который забывают. Если акция из индекса уходит на 20% за 10 минут, а бумага вне индекса за 5 минут, Мосбиржа останавливает обычные торги и проводит дискретный аукцион, в котором принимаются только лимитные заявки. То есть в самый нервный момент рыночной заявкой выйти нельзя в принципе.
На форексе неопределённость цены выглядит иначе. При режиме Instant Execution терминал отправляет брокеру ту цену, которую видит, и брокер вправе её не принять. Тогда приходит реквота, новая цена на подтверждение, и решение снова за вами. При Execution by Market брокер определяет цену исполнения сам, а отправка заявки уже означает согласие. Режим для каждого инструмента задаёт брокер, а не терминал, и в спецификации контракта это стоит посмотреть до первой сделки.
Лимитный ордер и цена, которую вы задаёте сами
Лимитная заявка содержит цену, хуже которой сделка вас не устраивает. При покупке она исполнится по указанной цене или ниже, при продаже по указанной или выше. Если встречной заявки нет, ваша встаёт в стакан и ждёт.
Очередь внутри стакана устроена по приоритету цены, а при равных ценах по времени подачи. Поэтому две одинаковые заявки исполняются в порядке поступления, и заявка, поданная на секунду раньше, забирает ликвидность первой. Отсюда же частичное исполнение. Если встречный объём меньше вашего, часть заявки закрывается сделкой, а остаток продолжает стоять в стакане по той же цене, пока не исполнится, не будет снят вами или не закончится сессия.
Ограничение агрессивности, о котором шла речь выше, лимитных заявок тоже касается, только порог там мягче, 5% от лучшей цены.
Главный риск лимитной заявки очевиден и от этого не менее болезненный. Цена может не дойти до вашего уровня. Рынок уходит без вас, а заявка так и висит в двух копейках от исполнения. Это плата за контроль цены, и осознанно её платят те, кому спешить некуда.
Углублённый разбор с примерами выставления и сценариями применения есть в отдельном материале «Что такое лимитный ордер».
Как устроена стоп-заявка и где она хранится
Стоп-заявка состоит из двух частей. Условие срабатывания, то есть цена-триггер, и сама заявка, которая уйдёт на биржу, когда условие выполнится. Пока цена до триггера не дошла, в стакане ничего нет. Ваша заявка на бирже отсутствует.
Выключенный ноутбук вашей защите не мешает, потому что стоп хранится не в терминале. В MetaTrader работает та же логика, и документация MetaQuotes проговаривает её через контраст, трейлинг-стоп «исполняется в торговой платформе, а не на сервере, как Stop Loss или Take Profit». То есть стоп-лосс и тейк-профит серверные, а вот трейлинг-стоп перестаёт работать вместе с закрытым терминалом. Многие узнают об этом постфактум.
Но раз условие сторожит сервер брокера, техническая проблема на этом сервере может задержать или сорвать срабатывание защиты. Биржа тут ни при чём, разбирать такой случай придётся с брокером по журналу операций.
Дальше начинается развилка, из-за которой ломается больше всего сделок. Что именно уходит на биржу после срабатывания.
Стоп-маркет отправляет рыночную заявку и ставит исполнение выше контроля цены. На ликвидном рынке позиция обычно закрывается, но на разрыве, остановке торгов или при ограничении объёма полной гарантии нет. Стоп-лимит отправляет лимитную заявку по заданной цене. Цена под контролем, а вот закроется ли позиция, неизвестно. Т-Банк признаёт этот риск в собственной справке, стоп-лимит «не всегда может исполниться, потому что цены на бирже меняются ежесекундно».
Разница становится осязаемой на гэпе, и живой пример тут понятнее схемы. 18 ноября 2024 года Минфин предложил поднять налог на прибыль «Транснефти» до 40%. В пятницу привилегированные акции закрылись на 1343,5 ₽, а в понедельник торги открылись сразу на 1276 ₽ и к вечеру ушли на 1222,5 ₽ (данные MOEX ISS).
Стоп-маркет на 1340 сработал бы на открытии, то есть примерно на 64 рубля хуже заданного уровня. Стоп-лимит с той же ценой выставил бы заявку на продажу по 1340, но в стакане на 1276 её никто не забрал, и позиция осталась бы в бумаге, которая за следующие три дня дошла до 1024 рублей.
Оговорка обязательна, иначе выйдет страшилка. Бывает и обратный исход, когда после гэпа цена возвращается выше стоп-уровня и неисполненный стоп-лимит спасает от фиксации убытка на минимуме дня. Рассчитывать на такой поворот нельзя, это лотерея, а не свойство инструмента. Механику самих ценовых разрывов разбирает материал «ГЭП в трейдинге».
В QUIK семейство условных заявок шире, чем два пункта. Кроме стоп-лимита там есть стоп-цена по другому инструменту, когда условие сторожится по одному активу, а заявка выставляется по другому, и связанная заявка O.C.O., где исполнение одной автоматически снимает вторую.
Стоп-лосс и тейк-профит как частные случаи стоп-заявки
Тут стоит развести три слова, которые в разговорах свалены в кучу. Стоп-лосс это задача трейдера, ограничить убыток. Стоп-заявка это механизм, которым задача решается. Стоп-лимит это один из видов стоп-заявки, наряду со стоп-маркетом и тейк-профитом. Поэтому фраза «поставил стоп-лимит вместо стоп-лосса» осмысленна, а «стоп-лосс или стоп-лимит, разницы нет» стоит денег ровно на первом гэпе.
У большинства российских брокеров то, что в интерфейсе подписано как стоп-лосс, технически работает как стоп-маркет. Гарантируется выход, не цена.
В MetaTrader логика другая. Stop Loss и Take Profit там не самостоятельные ордера, а свойства уже открытой позиции. Их задают при входе или добавляют позже, и хранятся они на стороне сервера, о чём шла речь выше.
Уровень стопа при этом задаётся не «красивой круглой цифрой» и не ощущением, а допустимым риском на сделку. Сначала считается, сколько денег вы готовы потерять, потом от этой суммы и расстояния до стопа выводится размер позиции. Механика подробно разобрана в материалах «Правило 1–2% в трейдинге» и «Соотношение риска и прибыли».
Отложенные ордера в MetaTrader 4 и 5
На форексе набор типов шире, чем на бирже, и устроен он симметрично. MetaTrader 5 поддерживает два рыночных ордера и шесть отложенных, MetaTrader 4 те же два рыночных и только четыре отложенных.
| Тип ордера | Где ставится относительно цены | Логика сделки | Есть в MT4 |
|---|---|---|---|
| Buy Limit | ниже текущей | покупка на откате вниз | да |
| Sell Limit | выше текущей | продажа на откате вверх | да |
| Buy Stop | выше текущей | покупка на пробое вверх | да |
| Sell Stop | ниже текущей | продажа на пробое вниз | да |
| Buy Stop Limit | стоп выше цены, затем выставляется Buy Limit | пробой с контролем цены входа | нет |
| Sell Stop Limit | стоп ниже цены, затем выставляется Sell Limit | то же для продажи | нет |
Запоминается это одной фразой. Limit ставится туда, где цена сейчас выгоднее рыночной, и ждёт отката. Stop ставится туда, где цена хуже рыночной, и ждёт пробоя. Путаница между Buy Limit и Buy Stop входит в тройку самых частых ошибок новичка на форексе, потому что обе заявки «на покупку», а срабатывают в противоположных сценариях.
К отложенному ордеру стоп-лосс и тейк-профит крепятся сразу, в том же окне заявки. Весь план сделки существует ещё до входа, а когда ордер сработает, оба уровня перейдут на открытую позицию сами, без вашего участия.
Закрывать позицию целиком тоже не обязательно. В окне закрытия задаётся объём, и половину лота вы снимаете с рынка, а вторая продолжает работать со своим стоп-лоссом и своей целью.
Вторая развилка ждёт тех, кто пришёл с биржи. MetaTrader 5 ведёт учёт в двух системах:
- При неттинге по инструменту существует одна общая позиция, и встречная сделка её уменьшает или закрывает.
- При хеджинге позиций может быть несколько, включая противоположные. Биржевая привычка «продам столько же и выйду» на хеджинговом счёте закрытия не даёт. Она открывает вторую позицию, которая тянет свою маржу и свой своп, а результат по инструменту замирает на месте. Тип ордера тут ни при чём, дело в системе учёта.
Как всё это выставляется руками в MetaTrader и в QUIK, с полями окна заявки и скриншотами, разобрано в материале «Что такое отложенный ордер».
Ордер на валютной паре и цена одного пипса
У валютной пары цена всегда двойная. Покупка идёт по Ask, продажа по Bid, и документация MetaQuotes формулирует это одной строкой, «a security is bought at the Ask price and sold at the Bid price». График в терминале по умолчанию рисует только Bid, и от того, какой тип ордера вы выбрали, зависит, по какой из двух цен пройдёт сделка. Из этого расхождения растёт половина претензий к брокеру.
Почему стоп сработал, а цена до него не дошла
Условие защитных заявок сторожится по разным сторонам котировки. У длинной позиции стоп-лосс и тейк-профит проверяются по Bid, у короткой по Ask. Для лонга это совпадает с картинкой на графике. Для шорта нет.
Пусть спред по EUR/USD равен 5 пипсам, а стоп короткой позиции стоит на 1,1700. В пятизначной котировке MetaTrader это 50 минимальных points. Сработает стоп в момент, когда до 1,1700 дойдёт Ask, то есть когда Bid будет на 1,16950. На графике свеча остановится на 1,16950 и до стоп-уровня не дотянется, а позиция уже закрыта. Жалоба «цена не доходила, а стоп сорвало» описывает ровно этот случай, и брокер к нему отношения не имеет.
Спред объясняет и первую секунду после входа. Покупка исполняется по Ask, а показывается позиция по Bid, поэтому сразу после открытия она в минусе ровно на спред. Это не проскальзывание и не комиссия, а расстояние между двумя ценами, которые существуют одновременно.
Сколько стоит пипс и как расстояние превращается в деньги
Стандартный лот по EUR/USD составляет 100 000 евро, пипс равен 0,0001, значит на полном лоте один пипс стоит 10 $, а на 0,1 лота ровно доллар. В пятизначной котировке MetaTrader один point равен 0,00001, то есть в одном пипсе их десять. Как стоимость шага считается для остальных пар, разобрано в материале «Пипс и пункт в трейдинге».
Здесь важен результат. Расстояние до стопа переводится в деньги умножением на цену пипса, и цену собственной ошибки вы знаете до того, как нажали кнопку.
С 23 марта по 1 апреля 2026 года EUR/USD на четырёхчасовом графике трижды подходил к 1,1640 и разворачивался вниз, максимум за этот период составил 1,16428. 7 апреля в 20:00 по UTC свеча прошла от 1,15969 до 1,16932 и закрылась выше уровня.
Buy Stop на 1,16478, в 5 пипсах над максимумом, исполнился внутри этой свечи. А трейдер, который решил дождаться отката к пробитому уровню и поставил на ту же цену Buy Limit, в сделку не попал вовсе. Минимум следующих 100 свечей составил 1,16496, на 1,8 пипса выше его ордера. Одна цена, два типа ордера, у одного позиция есть, у другого нет.
На объёме 0,1 лота и по параметрам нашего симулятора стоп на 1,16178 стоит в 30 пипсах от входа, то есть риск равен 30 $. Цель на 1,17078 в 60 пипсах даёт 60 долларов, и цена дошла до неё 8 апреля в 04:00, через 8 часов после входа. Из результата вычитается комиссия 0,70 $ за круг и своп за одну ночь переноса, ещё 0,80 $. На счёт приходит 58,50 $ при риске в 30.
Один эпизод не доказывает ничего. Если бы цена после пробоя вернулась на те же 30 пипсов вниз, стоп-маркет закрыл бы позицию с убытком 30 $ и теми же издержками сверху, и это столь же рядовой исход пробоя уровня.
Сам спред тоже не постоянная величина. В момент смены торгового дня и на выходе важной статистики ликвидность падает, расстояние между Bid и Ask расширяется, и стоп короткой позиции срабатывает ещё раньше относительно того, что нарисовано на графике.
Есть и заявка, которую выставит за вас брокер. Когда денег на счёте перестаёт хватать под открытые позиции, срабатывает принудительное закрытие по уровню Stop Out, и согласия оно не спрашивает. Как считается уровень маржи и в какой момент включается этот механизм, разобрано в материале «Маржин-колл в трейдинге».
Почему брокер не принимает стоп рядом с ценой
У каждого инструмента есть минимальная дистанция, ближе которой стоп поставить нельзя. В MetaTrader её задаёт свойство SYMBOL_TRADE_STOPS_LEVEL, описанное как «minimal indention in points from the current close price to place Stop orders». Заявка ближе этой границы не принимается, и вместо ордера приходит отказ.
Рядом работает вторая дистанция, SYMBOL_TRADE_FREEZE_LEVEL. Пока цена внутри неё, торговые операции замораживаются, поэтому подвинуть или снять стоп в момент, когда рынок подошёл к нему вплотную, не получится. Обе величины измеряются в пунктах, лежат в спецификации контракта и действуют на все типы ордеров с ценой срабатывания. У одного брокера они нулевые, у другого нет.
Третий параметр задаёте вы сами. В окне рыночного ордера есть поле отклонения, и справка MetaTrader описывает его прямо, чем больше значение, тем меньше вероятность получить в ответ новую цену, а при отклонении в пределах заданного ордер исполнится по новой цене без всякого уведомления. Биржевое ограничение агрессивности из раздела про рыночную заявку делает ровно то же самое, только там порог назначает биржа, а здесь трейдер.
Какой тип ордера выбрать под ситуацию
| Тип заявки | Что делает | Когда работает лучше всего | Главный риск |
|---|---|---|---|
| Рыночная | забирает встречные заявки из стакана до набора объёма | ликвидный инструмент, важно исполнение, а не копейки | проскальзывание, а на неликвиде частичное исполнение с отменой остатка |
| Лимитная | исполняется по вашей цене или лучше, иначе стоит в стакане | есть целевая цена и нет спешки | сделки может не быть вовсе |
| Стоп-маркет | по достижении триггера отправляет рыночную заявку | защита позиции, когда выйти важнее, чем выйти дорого | на гэпе исполнение заметно хуже стоп-цены |
| Стоп-лимит | по достижении триггера отправляет лимитную заявку | нужен контроль минимальной приемлемой цены | может не исполниться, позиция остаётся без защиты |
| Тейк-профит в QUIK | срабатывает при откате от достигнутого экстремума на величину отступа | фиксация прибыли в движении без ручного слежения | ведёт себя как трейлинг, а не как фиксированная цель |
| Buy/Sell Limit в MetaTrader | отложенный вход по более выгодной цене | торговля от отката к уровню | цена не дойдёт, входа не будет |
| Buy/Sell Stop в MetaTrader | отложенный вход в сторону пробоя | торговля пробоя уровня | исполнение по рынку со всем проскальзыванием |
| Buy/Sell Stop Limit, только MT5 | по достижении стоп-уровня выставляет лимитную заявку | пробой с контролем цены входа | при быстром движении заявка повиснет неисполненной |
Правило выбора сводится к одному вопросу. Что вы готовы отдать, контроль цены или вероятность быстрого исполнения. Отдаёте цену, берёте рыночную или стоп-маркет. Готовы ждать ради заданной цены, берёте лимитную или стоп-лимит. Третьего варианта на бирже не существует, и любой инструмент, который обещает и то и другое, просто прячет от вас одну из потерь.
Сколько живёт заявка
Срок биржевой заявки задаёт площадка, режим торгов и выбранный параметр времени. Где-то заявка действует только текущую сессию, где-то доступны Good-till-cancelled и дата отмены. Поэтому неисполненный лимит нельзя считать ни автоматически вечным, ни автоматически дневным. Условия нужно смотреть в окне заявки и правилах конкретного рынка.
Стоп-приказы устроены иначе, потому что живут не на бирже. Они не ограничены по времени и действуют, пока не сработают или пока вы их не снимете. В QUIK у условной заявки для этого есть отдельное поле «Срок», где выбирается либо конкретная дата, либо «До отмены».
5 ошибок при выставлении заявок
- Первая. Рыночная заявка по неликвиду или в первые минуты сессии. Ограничение агрессивности не даст цене уйти дальше 3% от лучшей для акций вне индекса, но неисполненный остаток при этом снимается с торгов, и вместо позиции вы получаете её треть плюс недоумение.
- Вторая. Buy Limit вместо Buy Stop. Обе заявки покупают, но Limit ждёт снижения цены, а Stop ждёт роста. Поставив Limit там, где нужен Stop, вы получаете покупку в падении вместо покупки на пробое, то есть ровно противоположную сделку.
- Третья. Стоп-лимит в роли защиты. Он защищает цену, а не капитал. Т-Банк пишет об этом в собственной справке без обиняков, такая заявка исполняется не всегда, потому что цены меняются ежесекундно. Для защитной задачи по умолчанию берут стоп-маркет, а стоп-лимит осознанно применяют там, где готовы остаться в позиции.
- Четвёртая. Стоп внутри обычного дневного шума. Тут полезно помнить, где проходит граница нормальной волатильности по мнению самой биржи. Движение на 20% за 10 минут по бумаге из индекса или за 5 минут по бумаге вне его запускает дискретный аукцион. Всё, что меньше, для рынка обычный день, а стоп в полпроцента от входа собирает эти движения регулярно. Как считать расстояние до стопа от волатильности, а не от желаемого убытка, разобрано в руководстве по риск-менеджменту.
- Пятая. Уверенность, что выключенный терминал ничего не сломает. Стоп-лосс и тейк-профит действительно серверные. А вот трейлинг-стоп в MetaTrader исполняется в самой платформе, и вместе с закрытым терминалом он просто перестаёт существовать. Позиция при этом остаётся, а её сопровождение нет.
Где потренироваться без риска
Разница между «прочитал про типы ордеров» и «умею ими пользоваться» измеряется десятком выставленных заявок. Пройти этот десяток дешевле там, где ошибка стоит ноль.
Отработать выставление и отмену заявок, посмотреть на частичное исполнение и на поведение стопа можно в нашем симуляторе трейдинга на исторических данных. А чтобы понять, какие типы заявок вам реально нужны в вашей стратегии, а какие вы используете по инерции, пригодится журнал сделок с фиксацией причины входа и способа выхода. Через двадцать сделок закономерности видно невооружённым глазом.
6 отложенных ордеров из таблицы выше существуют только в MetaTrader 5, в MetaTrader 4 их четыре, и разницу быстрее увидеть в самом терминале, чем в описании. Обе версии платформы, а также CQG и Sterling Trader Pro, даёт Just2Trade. Счёт открывается от 100 $, пополнение криптовалютой идёт без комиссии, карта МИР не принимается. Клиентов из России и Беларуси компания ведёт через международную структуру Lime LTD, российской лицензии у неё нет, а любой иностранный брокер без лицензии Банка России попадает в предупредительный список регулятора.
Когда перевод зарубежному брокеру не проходит, остаётся маршрут внутри реестра форекс-компаний Национального банка Беларуси. ТехноИнвест Групп работает под записью № 31, платформа там xStation5 вместо MetaTrader, счёт открывается от 50 $ и в том числе в российских рублях. Набор заявок по смыслу тот же, а вот инструменты беспоставочные. Права на базовый актив не переходят, за перенос позиции через ночь списывается своп, при Stop out 30% позиция закрывается принудительно.
