Что такое спред на форексе, как его посчитать и когда он расширяется

У трёх российских форекс-дилеров, которые работают с розничными клиентами, с III квартала 2025 по II квартал 2026 года в убытке оказались 66% счетов, по отдельным кварталам от 58 до 71%. Одна из причин действует в каждой сделке ещё до того, как цена сдвинется. Это спред на форексе, разница между ценой покупки и ценой продажи. Позиция открывается сразу в минусе на его величину, и рынку нужно пройти это расстояние, чтобы сделка вышла в ноль.

Спред на форексе простыми словами

У любой валютной пары в терминале две цены, а не одна. По верхней трейдер покупает, она называется Ask. По нижней продаёт, она называется Bid. Ask всегда выше Bid, и расстояние между ними составляет спред.

Формула выглядит так.

Спред = Ask − Bid

В биржевом стакане обе цены рождаются из встречных заявок. Bid представляет собой наибольшую цену среди тех, кто готов купить, Ask наименьшую среди тех, кто готов продать. Между лучшим покупателем и лучшим продавцом остаётся зазор, потому что сделка происходит только тогда, когда кто-то соглашается на чужие условия.

На форексе стакана в биржевом смысле нет, торги идут вне организованных площадок, но принцип сохраняется. Дилер собирает котировки поставщиков ликвидности, берёт лучшие из них и раздвигает на собственную наценку.

Купив по Ask, закрыть позицию можно только по Bid, то есть ниже. Продав по Bid, откупать придётся по Ask, то есть выше. Неважно, в какую сторону открыта сделка и насколько верно угадано движение. Плата снимается в момент входа, а не при выходе, и в терминале это видно как небольшой отрицательный результат у только что открытой позиции.

Измеряется эта величина в пунктах. Что считать пунктом, каждый дилер определяет в спецификации контрактов, и определения различаются. У «Альфа-Форекс» для валютных пар с пятью знаками после запятой пункт равен четвёртому знаку, для пар с тремя знаками второму. У «БКС Форекс» к этому добавлено правило для четырёхзначных котировок, где пункт равен третьему знаку.

Разница вроде бы техническая, но при сравнении условий двух компаний она способна исказить картину в десять и более раз, если единицы перепутать. Подробный разбор терминологии есть в отдельном материале про пипсы и пункты.

Пара EUR/USD котируется с пятью знаками, значит пункт равен 0,0001. Если Ask показывает 1,17284, а Bid 1,17270, разница составляет 0,00014, то есть 1,4 пункта. Это и есть спред, и ровно столько цене нужно пройти в вашу сторону, чтобы сделка перестала быть убыточной.

Как посчитать спред в деньгах

Пункты сами по себе ничего не говорят о размере потерь. Один и тот же спред в 2 пункта по разным инструментам стоит принципиально разных денег, потому что различаются и шаг котировки, и размер контракта.

Считается стоимость по одной формуле.

Спред в деньгах = спред в пунктах × шаг пункта × размер контракта

Ниже посчитаны шесть инструментов из спецификации одного дилера на 25 сентября 2026 года.

Цифры взяты из спецификации контрактов «Альфа-Форекс», стоимость посчитана по формуле выше. Значения спреда живые, компания оставляет за собой право расширять их при низкой ликвидности, так что перед сделкой сверяйте текущие в терминале.

Для USD/JPY и пар с новозеландским долларом сумма в таблице получается в валюте котировки. Чтобы сравнить её с остальными, переведите её в доллары по курсу. При курсе около 156 иен за доллар 2 000 иен дают примерно 12,8 доллара, а 54 новозеландских доллара при NZD/USD около 0,59 дают примерно 32 доллара. Вход в кросс AUD/NZD обходится вдвое с лишним дороже, чем в EUR/USD.

Строка с рублём смотрится вызывающе, но в ней нет никакой опечатки. По USD/RUB дилер указывает спред сразу в копейках, 15 копеек на доллар, и при контракте в 100 000 долларов это 15 000 рублей за сделку полным лотом.

Сравнивать абсолютные суммы между инструментами бессмысленно, потому что объёмы сделок разные. Честное сравнение получается только в долях от суммы контракта. По EUR/USD полный лот при курсе 1,1621 стоит около 116 200 долларов, и эти 14 долларов составляют 0,012% от суммы контракта. По USD/RUB лот при курсе 85,75 равен примерно 8 575 000 рублей, спред 15 000 рублей забирает 0,175%. Разница почти в 15 раз, и она объясняет, почему рублёвые пары не любят те, кто торгует внутри дня.

Ещё нагляднее издержка выглядит рядом с суммой, которую трейдер реально держит на счёте. Плечо у лицензированных российских дилеров по валютным парам ограничено соотношением 1 к 40, поэтому под лот EUR/USD блокируется 2500 евро обеспечения, порядка 2900 долларов. Те же 14 долларов равны 0,48% этой суммы. Открыв и закрыв за день пять таких сделок, трейдер отдаёт около 2,4% обеспечения только на спреде, ничего не заработав и не потеряв на самом движении.

По контрактам на акции и индексы спред задаётся не в пунктах, а сразу в процентах от цены, и это удобнее для сравнения. У того же дилера CFD на «Сбербанк» стоит 0,15% при входе, на Apple 0,20%, на биткоин 0,06%. Российская акция обходится дороже криптовалюты в 2,5 раза, хотя интуиция подсказывает обратное.

Отработать этот расчёт на своих объёмах, не рискуя деньгами, можно в нашем симуляторе трейдинга, где сделка открывается и закрывается по разным ценам, как в реальном терминале.

Откуда берётся разница между Bid и Ask

Валютный рынок прокручивает 9,6 трлн долларов в день, и это данные апрельского замера 2025 года, который Банк международных расчётов проводит раз в три года. За три года оборот вырос на 28%. Розничный трейдер в этой махине почти не виден. На нефинансовых клиентов приходится 5% оборота, тогда как половину дают крупные финансовые институты, а ещё 46% междилерская торговля.

Цена, которую видит частный трейдер в терминале, доходит до него по цепочке, и каждое звено добавляет к ней свою наценку.

Начало цепочки составляет межбанковский рынок, где крупные банки котируют друг другу валюту с минимальной разницей. Второе звено составляют поставщики ликвидности, которые агрегируют эти котировки и отдают их дальше уже чуть шире. Замыкает цепочку дилер, обслуживающий розницу. Он собирает лучшие предложения от нескольких поставщиков, выбирает наименьшую цену продажи и наибольшую цену покупки, а затем раздвигает их на собственную наценку. Полученные Ask и Bid и есть те две цифры, между которыми лежит спред.

Наценка составляет основной заработок компании там, где нет отдельной комиссии за оборот. Клиент не платит абонентскую плату, не переводит вознаграждение отдельным платежом, но отдаёт свою долю в каждой сделке. Такая модель удобна обеим сторонам, потому что расход трейдера привязан к его же активности.

Заявку клиента можно вывести на внешний рынок, а можно оставить внутри компании.

1. Первый вариант в отрасли называют A-book. Дилер передаёт позицию поставщику ликвидности, зарабатывает на наценке и не зависит от того, выиграет клиент или проиграет.
2. Второй вариант, B-book, оставляет сделку на балансе самой компании. Тогда убыток клиента становится доходом дилера напрямую, и возникает конфликт интересов, который в честной модели гасится лимитами и правилами исполнения, а в нечестной превращается в мошенничество. Как это выглядит у недобросовестных площадок, подробно разобрано в материале про форекс-кухни.

Проверять эти документы стоит до открытия счёта, а не после первой спорной сделки. Дилер, который не может внятно объяснить, как получается его котировка, объяснит это ещё хуже, когда деньги уже на счёте.

Виды спреда и чем они отличаются на практике

Спред бывает фиксированным, плавающим и гибридным. Отличаются они тем, что происходит с расходом трейдера, когда рынок перестаёт быть спокойным.

1. Фиксированный вариант держит одно и то же число пунктов независимо от времени суток и новостного фона. Расход считается заранее и не преподносит сюрпризов, что удобно для среднесрочной торговли и обязательно для стратегий, где издержки заложены в расчёт заранее. Платой за предсказуемость становится размер. В спокойные часы такой вариант почти всегда шире плавающего. А удержать число неизменным на резком движении компания может, только отказывая в исполнении по заявленной цене, поэтому при фиксированном спреде чаще приходят реквоты.
2. Плавающий меняется вслед за ликвидностью. В часы пересечения европейской и американской сессий он сжимается до минимума, ночью и на выходе статистики разъезжается. Брокеры рекламируют такие условия по нижней границе, «от 0,1 пункта», и эта формулировка честна ровно наполовину, потому что верхнюю границу никто не публикует.
3. Третий вариант работает как гибрид. Базовое значение зафиксировано, но компания оставляет за собой право расширить его при высокой волатильности или нехватке ликвидности.

У лицензированных российских дилеров встречаются оба рабочих варианта. «Альфа-Форекс» и «ВТБ Форекс» публикуют конкретные значения по каждому инструменту с оговоркой, что при повышенной волатильности или ограниченной ликвидности спред может быть увеличен, то есть работают по гибридной модели. «БКС Форекс» прямо пишет в примечаниях к спецификации, что спред является плавающим значением. Неизменности значения в любых обстоятельствах не обещает ни одна из компаний.

Нулевой спред из рекламы существует, но бесплатной сделки он не означает.

На счетах типа ECN базовый спред действительно сжимается до десятых долей пункта, а иногда и до нуля, зато сверху добавляется комиссия за оборот, пропорциональная объёму. Считать в такой конструкции нужно сумму обоих компонентов, потому что по отдельности каждый выглядит привлекательнее, чем реальность. Механика таких счетов разобрана в материале про ECN-брокеров, а сравнение всей линейки счетов есть в обзоре типов торговых счетов.

Выбор между видами определяется тем, сколько сделок в месяц вы совершаете и в какие часы. При десяти сделках в месяц объёмом 0,1 лота по EUR/USD разница между счётом, где полный круг лотом стоит 14 долларов, и счётом за 8 долларов составляет около 72 долларов в год. При сотне сделок в неделю тем же объёмом это уже около 3 100 долларов, и от них зависит, будет ли стратегия прибыльной вообще.

Когда спред расширяется и во что это обходится

Значение из спецификации действует, пока на рынке достаточно ликвидности. Как только желающих котировать становится меньше, спред раздвигается, и договор этому не мешает. Все три дилера, которые публикуют спред, оговаривают такое право прямым текстом.

Часы суток

Ликвидность подчиняется расписанию. Больше всего участников на рынке, когда одновременно работают Европа и США. По московскому времени европейская сессия идёт с 09:00 до 17:00, американская открывается в 16:00, и часы их наложения дают максимальные объёмы дня.

Я посчитал медианный спред EUR/USD по часам в межбанковском потоке Dukascopy за 35 торговых дней с 3 августа по 18 сентября 2026 года (исторические котировки Bid и Ask). С 03:00 до 23:00 мск медиана держалась на 0,3 пункта, а в часы европейской и американской сессий среднее было лишь чуть ниже утреннего, 0,27 против 0,33 пункта. Разница часов наложения с остальным днём оказалась меньше, чем принято думать. Зато в час после полуночи по Москве, когда в Нью-Йорке закрывается торговый день, медиана выросла до 3,1 пункта, в 10 раз.

Новости

Перед выходом важной статистики поставщики ликвидности снимают заявки, страхуясь от резкого движения. 7 августа 2026 года в 15:30 мск Бюро статистики труда США опубликовало отчёт о занятости, и в первую секунду спред EUR/USD в потоке Dukascopy вырос с обычных 0,3 до 7,0 пункта. Через 9 секунд он снова был ниже пункта.

На публикации 4 сентября картина повторилась с пиком 3,5 пункта. Проверить, что выходит сегодня и в какое время, можно в нашем экономическом календаре.

Пятница и понедельник

В пятницу вечером объёмы падают, крупные участники закрывают позиции, и спред по низколиквидным кроссам растёт. Понедельник открывается гэпом (скачком цены между закрытием пятницы и открытием понедельника), потому что за выходные новости выходили, а торгов не было.

По EUR/USD базовые 1,4 пункта даже при заметном расширении остаются терпимыми. По GBP/NZD исходные 6,8 пункта означают, что двукратное расширение съедает 136 новозеландских долларов (около 80 долларов США) на лот, а это сопоставимо с целью многих внутридневных сделок.

Стоп-приказ, выставленный близко к цене, в момент расширения срабатывает не потому, что рынок дошёл до вашего уровня, а потому, что до него дотянулась раздвинутая котировка. Позиция закрывается с убытком, спред тут же сужается обратно, а движение, ради которого всё затевалось, происходит уже без вас.

Спред и остальные издержки трейдера

Спред составляет самую заметную статью расходов, но далеко не единственную. Трейдер, который считает только его, регулярно недооценивает свои затраты в два и более раза.

Своп

Своп превращает удачную идею в убыточную сделку при долгом удержании. В спецификации «Альфа-Форекс» он называется форвардными пунктами и по EUR/USD в длинной позиции составляет минус 0,70 пункта за сутки. В деньгах это 7 долларов на лот.

Спред по той же паре равен 14 долларам, то есть двое суток удержания стоят ровно столько же, сколько сама сделка при открытии. Неделя обходится дороже в разы, поскольку за выходные начисление идёт тройное, и за пять торговых дней набегает семь начислений, около 49 долларов.

День недели, в который списывается тройной размер, различается у разных инструментов, и это ровно та деталь, которую узнают на своём счёте. У большинства пар утроение приходится на ночь со среды на четверг. По USD/RUB, EUR/RUB, CNY/RUB, TRY/RUB и USD/CAD, а также по контрактам на российские акции оно смещено на ночь с четверга на пятницу. Подробный разбор механики есть в материале про своп на форексе.

Проскальзывание и реквоты

Проскальзывание не заложено в условия заранее и появляется тогда, когда цена исполнения отличается от запрошенной, чаще всего на быстром рынке. Формально это не плата дилеру, фактически это минус к результату, и в стрессовые моменты он превышает спред многократно. Соседний по природе эффект даёт отказ в исполнении по заявленной цене, разобранный отдельно в материалах про проскальзывание и реквоты.

Вести такой учёт удобнее не в голове, а в таблице сделок, где расход по каждой позиции виден отдельной строкой. Для этого на сайте есть журнал сделок, куда заносятся и цена входа, и итоговый результат с учётом всех списаний.

Дорого или нет, как оценить размер спреда

Само по себе число в пунктах ни о чём не говорит. Полтора пункта дорого или дёшево, зависит от того, сколько эта пара вообще проходит за день.

Я взял дневные котировки EUR/USD за 261 торговый день с сентября 2025 по сентябрь 2026 года и посчитал размах между максимумом и минимумом каждого дня. Медиана составила 48 пунктов, среднее значение 54 пункта. Самый спокойный день дал 21 пункт, самый бурный 175.

Спред в 1,4 пункта забирает 2,9% медианного дневного хода пары. Столько цене нужно пройти только ради того, чтобы окупить вход.

Для позиционной торговли это незаметно. Для внутридневной существенно. Для скальпинга, где цель сделки составляет 5 пунктов, издержка съедает 28% от цели ещё до того, как трейдер оказался прав.

Второй способ оценки переводит расход в годовые проценты от депозита, и он отрезвляет сильнее любых рассуждений о дисциплине.

Допустим, на счёте 3000 долларов, торговля идёт объёмом 0,1 лота по EUR/USD, двадцать сделок в месяц. Каждая обходится в 1,40 доллара, за месяц набегает 28 долларов, за год 336. Это 11,2% депозита, отданных на спреде при абсолютно нулевом результате торговли. Стратегия обязана зарабатывать больше 11% годовых просто для того, чтобы трейдер остался при своих.

При тех же условиях на USD/RUB, где расход на вход равен 1500 рублям за 0,1 лота, двадцать сделок в месяц дают 360 000 рублей за год. Это больше всего депозита, 3000 долларов при курсе 85,75 составляют около 257 000 рублей. Эта пара для активной внутридневной торговли не предназначена, и цифра объясняет причину лучше любых предупреждений.

Оценивал я по простой методике, которую несложно повторить. Дневные диапазоны взяты из исторических котировок EUR/USD за последние 261 торговый день, значения спреда из действующих спецификаций контрактов «Альфа-Форекс» и «БКС Форекс» на 25 сентября 2026 года, расчёт стоимости выполнен по формуле из раздела о деньгах. Никаких допущений о будущей доходности здесь нет, считается только фиксированный расход, который известен заранее.

Если спред превышает 5% типичного дневного хода, инструмент для внутридневной торговли неудобен, каким бы привлекательным ни выглядел его график.

Почему из-за спреда не срабатывает тейк-профит

График в терминале по умолчанию рисуется по цене Bid. Одна эта деталь объясняет большинство историй про ордер, который стоял ровно на уровне и почему-то не исполнился.

Длинная позиция открывается по Ask, то есть выше линии графика, а закрывается по Bid, то есть по самой линии. Поэтому тейк-профит и стоп-лосс у покупки совпадают с тем, что трейдер видит на экране, а весь расход списывается в момент входа.

С продажей всё наоборот, и вот тут начинаются сюрпризы.

Короткая позиция открывается по Bid, по линии графика, а откупается по Ask, которая выше на величину спреда. Значит, тейк-профит шорта исполнится не тогда, когда график коснётся цели, а только когда он опустится ниже неё ещё на величину спреда. Стоп-лосс шорта работает в ту же сторону, но против трейдера. Он сработает раньше, чем линия графика дойдёт до уровня, потому что до отметки первой дотянется невидимая на экране цена Ask.

По коротким позициям цель отодвигается ниже расчётного уровня на величину спреда, а защитный приказ ставится выше него на ту же величину.

Цену Ask можно вывести на график. В MetaTrader для этого в свойствах графика (клавиша F8) включают показ линии Ask, и над ценой появляется вторая линия на расстоянии спреда.

Спред входит и в расчёт объёма позиции. При стопе 20 пунктов фактический риск составляет 21,4 пункта, потому что 1,4 пункта списаны на входе. На счёте 3000 долларов с риском 1% на сделку это 30 долларов, и объём получается 30 / (21,4 × 10) = 0,14 лота вместо 0,15, если спред не учитывать.

Отдельно стоит проверять уровень limit&stop, который дилеры публикуют в той же спецификации. Он задаёт минимальное расстояние от текущей цены, ближе которого ордер просто не примут. У «Альфа-Форекс» по EUR/USD это 0,7 пункта, по GBP/NZD уже 3,4 пункта. Стоп в один пункт от рынка на кроссе выставить не получится, каким бы уместным он ни казался по стратегии.

Особенно опасно сочетание близкого стопа и момента расширения. Обычный дневной шум по EUR/USD составляет 48 пунктов медианного диапазона, и стоп в пределах пары пунктов от цены гарантированно окажется задет обычным колебанием котировки. Механика защитных приказов разобрана подробнее в отдельных материалах про стоп-лосс и стоп-аут.

Как узнать спред у брокера до открытия счёта

Рекламный баннер с надписью «от 0,1 пункта» источником информации не является. Реальные условия лежат в документах, и все они публичные.

1. Спецификация контрактов на сайте компании. Основной документ, где по каждому инструменту указаны спред, объём контракта, минимальная дистанция для ордеров и форвардные пункты за перенос позиции. Обновляется ежедневно, выкладывается в PDF или таблицей.
2. Реестр Банка России. Проверка, работает ли компания легально. Список форекс-дилеров лежит в разделе реестров на сайте регулятора и скачивается одним файлом.
3. Обобщённые финансовые результаты клиентов. Ежеквартальный отчёт, который дилер обязан публиковать. Показывает, сколько счетов закончило период в плюсе, а сколько в минусе.
4. Окно «Обзор рынка» в терминале. Показывает текущие Bid и Ask по всем инструментам, а колонка со спредом включается через контекстное меню.

Документы отвечают на вопрос, какие условия обещаны. На вопрос, какие они в реальности, отвечает только собственный замер.

Делается он на демо-счёте за неделю. Записывать значение нужно по одному и тому же инструменту в середине европейской сессии, в час наложения европейской и американской, поздним вечером после 23:00 и в пятницу за час до закрытия. Четыре точки дают честную картину того, во что обойдётся торговля именно в ваши часы. Если рабочее время приходится на вечер, обещанное в рекламе минимальное значение отношения к вам не имеет.

Проверять компанию по реестру имеет смысл до всех остальных шагов, а не после. Пошаговая инструкция есть в материале про проверку лицензии брокера, а сравнение действующих российских дилеров с международными площадками собрано в обзоре форекс-брокеров для резидентов РФ.

Что меняет лицензия ЦБ для расходов трейдера

Легальный российский рынок форекс невелик. На 24 сентября 2026 года в списке форекс-дилеров Банка России четыре компании, «Альфа-Форекс», «БКС-Форекс», «Финам Форекс» и «ВТБ Форекс». Всё остальное, что предлагает торговлю валютой российским гражданам, работает из офшорных юрисдикций и под российское регулирование не подпадает.

Плечо ограничено законом. По валютным парам для клиента без статуса квалифицированного инвестора соотношение обеспечения и обязательств не может быть меньше одного к сорока, а с 1 января 2027 года порог ужесточается до одного к тридцати. Для квалифицированного инвестора действует соотношение один к пятидесяти. Нормы прописаны в пункте 9 статьи 4.1 закона «О рынке ценных бумаг». Офшорные площадки предлагают плечо 1:500 и выше, и именно оно превращает умеренный расход на вход в фатальный при первом же движении против позиции.

Российский дилер выступает налоговым агентом по статье 226.1 Налогового кодекса, то есть считает и удерживает НДФЛ сам. Клиент офшорной компании декларирует доход самостоятельно, и обязанность эта возникает независимо от того, помнит о ней трейдер или нет. Детали расчёта разобраны в материале про налоги на форекс.

Взамен ограничений клиент получает вещи, которых у офшора нет в принципе. Порядок определения котировок опубликован, рамочный договор зарегистрирован саморегулируемой организацией, отчётность о результатах клиентов выходит ежеквартально, а спор рассматривается по российскому праву. Спред при этом у лицензированных компаний обычно шире, чем рекламируют офшорные ECN-площадки, и это честная плата за перечисленное.

Цена входа у четырёх дилеров из реестра:

Спред у форекс-дилера и на бирже

Для рублёвых пар есть биржевая альтернатива, валютные фьючерсы Московской биржи. Вечный фьючерс USDRUBF на 1 000 долларов торгуется с шагом цены 1 копейка, контракт Si на курс доллара с шагом 1 рубль на 1 000 долларов, то есть 0,1 копейки на доллар. В стакане 25 сентября 2026 года в 20:42 мск лучшие заявки на покупку и продажу USDRUBF расходились на 1 копейку, по декабрьскому Si на 1 рубль за контракт. У «Альфа-Форекс» в тот же день спред по USD/RUB составлял 15 копеек.

Снимок одного вечера ничего не говорит о новостных минутах, и к биржевому спреду добавляются биржевой и брокерский сборы. Но даже если стакан в какой-то момент раздвинется вдесятеро, он останется уже дилерских 15 копеек. Фьючерсы относятся к производным инструментам, и неквалифицированному инвестору брокер откроет их после тестирования по статье 3.1 закона «О рынке ценных бумаг».

Узкий спред с комиссией или широкий без неё

На ECN-счёте спред в ликвидные часы держится около 0,1 пункта, а за оборот берут отдельную комиссию, например у IC Markets это 3,5 доллара за лот с каждой стороны сделки. Полный круг лотом EUR/USD обходится примерно в 8 долларов против 14 у «Альфа-Форекс» и 18 у «ВТБ Форекс».

Сильные и слабые стороны такой модели оплаты:

Проверяется выбор одним действием. Возьмите своё среднее число сделок в месяц, умножьте на полную стоимость входа в каждой модели с учётом своего объёма и сравните годовые суммы.

Если нужен спред ниже, чем у дилеров из списка ЦБ, посмотрите ТехноИнвест. По данным раздела «Типы аккаунтов» на сайте компании, целевой спред EUR/USD на счёте «Техно Стандарт» составляет 0,9 пункта без комиссии, на «Техно Pro» 0,2 пункта плюс 0,003% за каждую операцию открытия и закрытия, и этот счёт можно вести в рублях. Открыть любой счёт можно от 50 долларов, работа идёт в платформе xStation5.

Компания состоит в реестре Национального банка Беларуси под номером 31, а в списке форекс-дилеров Банка России её нет, поэтому спор с ней решается не по российскому праву. Своп там начисляется ежедневно, и долгое удержание обходится так же дорого, как посчитано выше.

Что запомнить о спреде на форексе

Спред входит в цену каждой сделки, угадано направление или нет. В отличие от проскальзывания и расширения на новостях, его базовое значение известно заранее и опубликовано в документах дилера.

До первой позиции полезно пройти короткий список:

1. Посчитать стоимость входа в деньгах по своему рабочему объёму, а не смотреть на число в пунктах.
2. Сопоставить расход с дневным ходом инструмента. Меньше 5% медианного диапазона годится для внутридневной торговли, больше делает её неудобной.
3. Проверить компанию по реестру Банка России и прочитать её спецификацию целиком, включая примечания мелким шрифтом. Именно там написано, что ночью котировок может не быть, а тройной своп по рублёвым парам списывают не в ночь на четверг, а в ночь на пятницу.
4. Если торгуете рублёвые пары, сравнить спред дилера со стаканом валютных фьючерсов на бирже.